什么？期权的时间价值其实不完全受时间影响？
发布时间：2020-8-16 20:28阅读：595
问一问
什么是时间价值？就是一个期权中不是内在价值的那部分价值。所以时间价值很重要，非常重要，特别重要，可以说我们交易期权很大程度上都是在交易时间价值，因为内在价值是已知的，期权的价格就是由期权投资者对期权时间价值的判断产生的。
一个期权的价格由两个部分组成，（1）内在价值，它是期权价值中的“真实的”部分，也是一个期权的实值程度；（2）”多余价值”，它常常被称作是时间价值。影响到一个期权的”多余价值”部分实际上有四个因素。影响这个“多余价值”的四个因素分别是：a.标的价格的运动；b.隐含波动率的变化c.时间的消逝；d.利率
时间最终会主导所有的这些因素，但是，期权的存续期越长，其他因素对时间价值的影响越大。希望大家对期权的时间价值有一个正确的认知呦！
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一个期权的价格由两个部分组成，（1）内在价值，它是期权价值中的“真实的”部分，也是一个期权的实值程度；（2）”多余价值”，它常常被称作是时间价值。影响到一个期权的”多余价值”部分实际上有四个因素。影响这个“多余价值”的四个因素分别是：a.标的价格的运动；b.隐含波动率的变化c.时间的消逝；d.利率
1
对vega有影响的因素（vega为正值）
1、时间，时间的消逝会使vega变小，对期限很长的期权或者波动率很高的股票来说，略微虚值的期权比平值的期权vega高；对于平值期权，长期期权vega高于短期期权。2、平值期权的vega最大，随着期权变成实值或者虚值，vega会趋向0。3、Vega同delta和gamma没有关系，且波动率对vega的影响不大，基本上没有。
2
对theta的影响因素（theta为负值）
1、时间，短期期权的因时减值更多，短期平值期权因时减值最多，因时减值非线性，期权在合约快到期之前每天亏去的价值百分比更大。2、标的波动率，高波动的theta比低波动的期权因时减值更多，因为更为昂贵的期权每天会损失更高多的时间价值；高波动的期权，平值和虚值的因时减值一样大。
3
对delta有影响的因素
1、时间，相比于长期期权，短期期权在实值时delta更高，在虚值时delta更低。2、标的波动率，相比于高波动率标的，低波动率标的的实值期权delta更高，虚值期权delta更低.
时间最终会主导所有的这些因素，但是，期权的存续期越长，其他因素对时间价值的影响越大。希望大家对期权的时间价值有一个正确的认知呦！
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内在价值(Intrinsic Value)为立即行权后所获得的收益，反映了期权行权价格和标的资产价格之间的关系。时间价值(Time Value)是指期权价格减去内在价值后的剩余部分。
实值期权的内在价值大于零，平值和虚值期权的内在价值等于零。
实值期权内在价值的计算方法为：
实值看涨期权内在价值=标的资产当前价格-行政价格
实值看跌期权内在价值=行权价格-标的资产当前价格
例如，假设沪深300指数为4100点，...
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