作者： 钱童心

  美国政府将对微信实施禁令，苹果及其小伙伴们却率先感到了寒意。

  苹果公司上周五收盘股价下跌超过2%，美股周一盘前股价没有明显变化。今年以来，苹果股价累计涨幅已经超过50%，过去一年苹果股价累计涨幅接近120%。

  苹果供应链企业立讯精密(002475,股吧)（002475.SZ)周一早盘大跌4.5%，收盘时亦跌2.27%，而LG Innotek周一在韩国股价开盘跌幅更是超过30%。

  天风国际证券8月9日晚发布报告称，美国政府如果对微信实施禁令，那么苹果iPhone将受到致命打击，最多可能面临25%至30%出货量的衰退。天风国际建议投资者减持苹果供应链股票。

  苹果并非首次下架微信

  天风国际证券分析师郭明錤表示，不排除苹果迫于压力将微信应用从苹果商城移除的可能性。苹果公司曾将微信从印度的苹果商城移除。目前尚无法判断苹果公司会在多大的范围内移除微信，但仅在美国商城移除微信的可能性更大。

  北京达晓律师事务所管理合伙人林蔚对第一财经记者表示：“根据美国政府的禁令，将禁止美国个人及企业与腾讯公司进行与微信有关的任何交易，但这一规定还不够明确，解释的范围可大可小，最极端的情况就是，美国任何人都不得使用微信，因为用户和应用程序之间也是一种交易，背后有支付、广告等合同关系。”

  针对移除应用软件事宜，苹果CEO库克早在2017年就重申过公司的立场。库克表示：“我们一般不希望移除应用，但是我们在任何一个国家开展业务，都需要遵守这个国家的法律。”

  天风证券的分析指出，微信在中国已经成为了生活必需品，整合了资讯、支付、电子商务、社交、新闻阅读和生产力等功能，一旦无法使用，将严重影响人们的生活，苹果硬件将尤其受到冲击。天风证券表示，如果禁令实施，那么iPhone的年出货量将下调25%至30%，其他硬件设备，如苹果耳机AirPods、iPad、苹果手表Apple Watch和苹果电脑Mac的出货量则会下降15%至25%。

  不过分析同时称，美国政府理论上预计不会做出不利于苹果公司的决策，但迫于大选压力，特朗普可能采取激进手段。天风证券建议投资人减持具备以下条件的苹果供应链股票：苹果营收占总营收比重在70%以上，且iPhone营收占总营收比重超过一半的；短期内不容易取得苹果以外公司订单的；公司显著指明业务下调风险的。

  中国是苹果商城收入第一大市场

  苹果公司最近公布的财报显示，第二季度销售接近600亿美元，iPhone销售达到264亿美元；服务业务快速增长，收入达132亿美元，同比大增15%。

  库克在财报发布后称，目前的经济刺激措施对苹果公司是有帮助的，苹果将不仅仅专注于美国市场，而是会在更广泛的市场寻求增长。

  第二季度中，苹果公司在大中华区的销量逆势增长2%至93.3亿美元。研究机构Canalys数据显示，该季度苹果iPhone手机中国出货量达770万部，同比大增35%。华尔街投行Wedbush分析师艾维斯（Daniel Ives）表示：“中国仍是苹果公司最关键的市场，我们预计未来20%的iPhone升级需求来自该地区。”

  苹果近几年来非常重视培育中国开发者生态圈，这也符合其偏向软件服务业务的策略重心。2017年，苹果商城在中国的收入就已高达20亿美元，超过美国成为全球第一大市场。

  微信作为苹果软件生态系统中重要的一环，与苹果公司有着千丝万缕的联系。腾讯公司曾因为在自己的微信应用中建立小程序生态，遭到苹果公司的抗议。苹果公司要求微信就打赏收入缴纳30%的“分成费”，并扬言如果不交钱，就要将微信下架。当时引发了一波抵制iPhone的浪潮。

  分析人士认为，如果苹果将微信移除，苹果将难以续写迅速增长的“神话”，并可能将中国市场拱手让给中国的竞争对手。“苹果公司将微信下架，并不会给自己带来更多收益，结局肯定是两败俱伤。”林蔚律师对第一财经记者表示。