券商启动,牛市归回?
发布时间:2020-6-23 09:12阅读:335
必须承认,这个标题有标题党的嫌疑。昨日券商股全面启动,光大证券早早封板,虽然板块尾盘回落但是让场内资金躁动不安,很多客户咨询我们是不是行情启动了?
人面不知何处去,桃花依旧笑春风!可惜的是当今的券商已经不是15年的券商,更不是07年的券商。君不见盘面带头大哥早已从传统行业变成了大科技,尤其是芯片,券商股只能默默地说“我不做大哥很多年!”
怎么会这样?因为行业盈利结构发生了较大的变化,早些年交易量是券商盈利的重要指标,但是现在其地位每况愈下,由于行业竞争的加剧,很多头部大券商收入结构已经多元化,不再依靠单一的佣金收入,因此其周期属性已经大大减弱,因此我们不能用老眼光看券商,昨日券商股的集体上涨更多还是受事件(指数改革)驱动,其持续性还有待观察。
指数级牛市是不是要来了?这是大部分中小散户最关心的问题,其实我们也很期待,毕竟β行情赚钱最简单。但是据我们观察还需要一点时间,从必要条件上说已经具备,即全市场目前“钱多多”,不过充分条件——企业盈利改善,目前还看不到,如果出现指数行情那就是2015年的翻版,结局是啥不用我们多说了。
业绩何时能改善?取决两个条件,疫情的缓解以及中美博弈的缓和,目前看这两个条件都还没有改善的苗头,所以我们说还要等等。市场走势不是我们能预测的,我们只能做好应对,在当前环境下消费、医药虽然估值不低,但还是存量资金博弈的重点,科技在讲国家意志的故事,大家听了就行了,要多一点理性,毕竟国家撤退的时候不会给我们打任何招呼。
今日策略:做好短期波动的心理准备,在看不到流动性收紧的前提下不会出现深度回调,当前两条路:要么拿住头部公司不动;要么在科技题材上追涨杀跌,就看大家手里有没有这个金刚钻。对于像东方电缆、医药组合这样的标的,我们宁愿给与他们时间。仓位结构——投资的无冕之王。【风险自担,仅供参考】


温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。

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