哪家证券公司两融利息和佣金低？ETF如何套利？ETF套利有几种方式？什么是ETF套利？

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ETF是在交易所交易的基金，跟普通的场外基金不同，ETF除了可以和普通基金一样申购赎回外，还可以在交易所像股票一样直接买卖。很多投资者把ETF作为跟踪市场收益的资产配置方式。

那ETF除了这种最直接的投资方法，还有没有其他玩法呢?那就要说到低风险收益稳健的ETF套利策略啦。

那ETF套利是怎么做的呢?由于ETF同时在场外和交易所交易，所以呢就会产生两个价格。在场外申购赎回，依据的价格是基金的净值;而在交易所ETF就和股票一样有一个实时的交易价格。理论上来说，由于这两个价格对应的是同一只ETF，它们应该是一样的。

但是，由于市场波动和信息传递速度的限制，这两个价格往往会出现偏离。这时候聪明的投资者就会想，如果我在这两个价格中买入低的那个，卖出高的那个，不就可以套利了吗?那究竟可不可以实现呢?

答案当然是肯定的。ETF套利有三种典型的方法。

1、瞬间套利

瞬间套利分为折价套利和溢价套利，也就是ETF交易所价格低于ETF净值，和交易所价格高于净值对应的两种情况。

以折价套利为例，我们在交易所买入ETF，然后再一级市场赎回。这样我们就得到了一篮子股票，通过卖出这一篮子股票重新变成现金，我们就完成了整个套利流程了。

溢价套利，则对应了相反的流程。当然了，这种套利也是有条件限制的，由于ETF申购赎回一般都要求超过100万份，更适合较大的投资者。

2、延时套利

准确的说ETF延时套利不算套利，而是用ETF做指数的T+0。由于A股交易存在T+1的限制，ETF相当于提供了一种T+0的工具。通过在指数的日内低点买入ETF，在高点的时候从一级市场赎回的方式，可以抓住指数日内的上涨波段。

当然了，这需要投资者对指数日内的走势有准确的判断，否则可能带来亏损，风险也更高。此外买卖的价差需要覆盖交易成本，在市场波动率较高的时候更为适用。

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3、事件套利

从ETF的交易规则1我们知道，通过一级市场赎回ETF，我们得到的并不是现金，而是ETF对应的一篮子股票。

用这种方式我们可以通过赎回ETF买入那些原本在二级市场难以买入的股票，比如停牌和涨停股。赎回后把不需要的股票卖掉，只留下看好的停牌股或者涨停股。如果这些股票后续有大的涨幅，那么就可以获得收益。这就是事件套利。

如果投资者手上持有一些停牌股或者跌停股，而这些股票正好是ETF的成份股。那么我们用这些股票和ETF的其他成份股去一级市场申购ETF，然后在二级市场卖出。这样我们就相当于以当前市价卖出了停牌的股票。这对解套预期复牌后大跌的股票非常有用。

此外还可以用股指期货和对应指数的ETF进行期现套利，通过恒生ETF进行跨市场套利等。

通过这篇文章，大家是不是发现ETF除了追踪指数收益，还是一个多用途的工具呢。

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