选择不对，努力白费——选择期权标的有什么标准？
发布时间：2020-4-29 19:52阅读：654
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今天我们要讲的主题是“选择期权标的有什么样的标准？”
很多新老投资者在交易期权的时候，都遇到一个问题，就是如何选择标的？俗话说：选择不对，努力白费；选对标的，事半功倍。今天我们课题一共分成四个内容：一、标的资产的熟悉程度；二、流动性和趋势（标的和期权）；三、月波幅和行使价间隔比；四、屁股决定脑袋。
01 标的资产的熟悉程度我们经常会在网上看到一些鸡汤，说“选择大于努力”，选择有这么多的重要。是的，人生充满了各种各样的选择，选择大于努力，交易的世界里也一样。在投资市场上，选择也决定我们未来的生存时间，以及我们可操作的空间。大多数人的交易都是从小白开始的，开始的交易可能会先从股票开始，因为股票比较简单，低买高卖、长期持有、价值投资或者是短线炒，操作很简单，股票只能做多。只不过在学习技术分析、基本面分析时，会有门槛难度，也不是所有人都能做好。 而股票（如A股）只能做多不能做空，就有人去用期货，因为期货既可以做多又可以做空，同时还有10倍的杠杆，所以很多人会觉得期货比股票要好，当然好或不好两说，但起码它多一种选择，除了做多还可以做空。但凡做过期权的投资者，大多数都不会回去单做股票和期货，而是结合股票和期货来操作期权。我个人特别喜欢的工具是期权，我08年开始交易的时候，没有做过股票，也没有做过期货，完全从小白一步到位跳到期权了。在期权交易过程中碰到很多问题，我也会反思，是不是选择错了方向。现在我反过来去看股票和期货的时候，还是觉得期权更好用一些，仅是个人观点，供大家参考。不是说期权有多么好，而是它给不同的观点，有更多的道路可以选择。期权这种投资工具可以给每个人不同观点，不管是看涨、看跌、盘整，还是什么程度的涨，什么程度的跌，什么程度盘整，以及你是做套保还是给你资产买保险，有很多种观点和想执行的东西。期权就选就给了大家更多的选择，所以我更喜欢期权这个投资的工具。 从可操做性来说：期权>期货>股票国内现有的期权标的：三个ETF、一个股指、十一个商品期权（PPT里10个），如下图。
期权时代注：后来还上市了菜籽粕和液化石油汽期权具体详见文章《期权时代来啦！15大期权合约区别你还不知道？》 当小白进入市场时，这么多标的，不可能每个都做，因为没有这么多时间，也没这么多精力和金钱。首先要在这里选择适合自己最熟悉的标的，如果熟悉50ETF就选择50ETF，熟悉300指数就选择300，熟悉豆粕期货就选择豆粕。避免选择自己完全不了解的标的。当然，股指期权操作起来会比ETF股票期权难一些，且注意点也不同。起码我们对标的的走势有个大概的推测，不管准不准，熟悉总比不熟悉的好。商品期货就不用说了，很多朋友是长期做期货的，白糖、豆粕、玉米，熟悉哪个做哪个，这是第一个标准，非常重要的。选好熟悉的标的后，我建议刚开始操作的品种一个就行，最多两个。因为期权本来是非常难学的金融衍生品，如果选的操作品种多，操作难度也会更大。 这是第一点，标的资产的熟悉程度，优先选择自己非常熟悉的品类。
02流动性和趋势（标的和期权）流动性和趋势，分标的和期权两部分。目前观察到的，我们国内市场上期权市场上流动性最好的就是ETF，其次是商品，最后是300指数。我个人的观点可能未来300指数会超过商品，当然这仅看外盘，咱们中国有很多中国特色，所以到时候会怎样，只能边走边看。纯粹从股票期权来说，现在是只有ETF，未来我们也可能会开放个股期权。 不管是个股期权、ETF期权、指数期权，还是商品期权，一般情况下，标的资产的流动性很好的话，它所对应的期权流动性也会更好。因为国内期权时间比较短，拿港股期权来举例，比如我们离不开的微信，它所对应的公司叫腾讯控股，它目前是港股的股王，也是期权的股王，如果大家关注的话，会发现他的期权流动性、灵活性比恒生指数期权来的都好。所以，标的流动性越好，它所对应的期权的流动性就更好。 当然也有例外，像我们知道的阿里，刚刚在香港上市没多久，它一上市就有期权，每一张期权合约对应阿里500股。那腾讯对应100股，100股对应标的可能就三四万。我个人理解可能为了防止大家来投机，特意设置了门槛，阿里巴巴期权对应的500股，就意味着你做一手期权，需要准备10万去接货。所以，由于每一张期权对应的标的资产股数不同，造成了阿里期权流动性确实比腾讯差很多。 虽然有例外，但总的来说，标的流动性越好，对应的期权流动性更好。所以目前咱们大A股情况就是ETF＞商品＞300股指，ETF里50当然是最好的，其次300ETF。而商品期权上市比300指数时间久一点，所以商品期权比300指数的流动性高一点。所以，在自己熟悉的标的里，优先选择标的和期权成交量都很活跃的。成交活跃、流动性好是交易的重要条件。如果都不熟悉，就选择流动性最好的入手。
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很多新老投资者在交易期权的时候，都遇到一个问题，就是如何选择标的？俗话说：选择不对，努力白费；选对标的，事半功倍。今天我们课题一共分成四个内容：一、标的资产的熟悉程度；二、流动性和趋势（标的和期权）；三、月波幅和行使价间隔比；四、屁股决定脑袋。
01 标的资产的熟悉程度我们经常会在网上看到一些鸡汤，说“选择大于努力”，选择有这么多的重要。是的，人生充满了各种各样的选择，选择大于努力，交易的世界里也一样。在投资市场上，选择也决定我们未来的生存时间，以及我们可操作的空间。大多数人的交易都是从小白开始的，开始的交易可能会先从股票开始，因为股票比较简单，低买高卖、长期持有、价值投资或者是短线炒，操作很简单，股票只能做多。只不过在学习技术分析、基本面分析时，会有门槛难度，也不是所有人都能做好。 而股票（如A股）只能做多不能做空，就有人去用期货，因为期货既可以做多又可以做空，同时还有10倍的杠杆，所以很多人会觉得期货比股票要好，当然好或不好两说，但起码它多一种选择，除了做多还可以做空。但凡做过期权的投资者，大多数都不会回去单做股票和期货，而是结合股票和期货来操作期权。我个人特别喜欢的工具是期权，我08年开始交易的时候，没有做过股票，也没有做过期货，完全从小白一步到位跳到期权了。在期权交易过程中碰到很多问题，我也会反思，是不是选择错了方向。现在我反过来去看股票和期货的时候，还是觉得期权更好用一些，仅是个人观点，供大家参考。不是说期权有多么好，而是它给不同的观点，有更多的道路可以选择。期权这种投资工具可以给每个人不同观点，不管是看涨、看跌、盘整，还是什么程度的涨，什么程度的跌，什么程度盘整，以及你是做套保还是给你资产买保险，有很多种观点和想执行的东西。期权就选就给了大家更多的选择，所以我更喜欢期权这个投资的工具。 从可操做性来说：期权>期货>股票国内现有的期权标的：三个ETF、一个股指、十一个商品期权（PPT里10个），如下图。
02流动性和趋势（标的和期权）流动性和趋势，分标的和期权两部分。目前观察到的，我们国内市场上期权市场上流动性最好的就是ETF，其次是商品，最后是300指数。我个人的观点可能未来300指数会超过商品，当然这仅看外盘，咱们中国有很多中国特色，所以到时候会怎样，只能边走边看。纯粹从股票期权来说，现在是只有ETF，未来我们也可能会开放个股期权。 不管是个股期权、ETF期权、指数期权，还是商品期权，一般情况下，标的资产的流动性很好的话，它所对应的期权流动性也会更好。因为国内期权时间比较短，拿港股期权来举例，比如我们离不开的微信，它所对应的公司叫腾讯控股，它目前是港股的股王，也是期权的股王，如果大家关注的话，会发现他的期权流动性、灵活性比恒生指数期权来的都好。所以，标的流动性越好，它所对应的期权的流动性就更好。 当然也有例外，像我们知道的阿里，刚刚在香港上市没多久，它一上市就有期权，每一张期权合约对应阿里500股。那腾讯对应100股，100股对应标的可能就三四万。我个人理解可能为了防止大家来投机，特意设置了门槛，阿里巴巴期权对应的500股，就意味着你做一手期权，需要准备10万去接货。所以，由于每一张期权对应的标的资产股数不同，造成了阿里期权流动性确实比腾讯差很多。 虽然有例外，但总的来说，标的流动性越好，对应的期权流动性更好。所以目前咱们大A股情况就是ETF＞商品＞300股指，ETF里50当然是最好的，其次300ETF。而商品期权上市比300指数时间久一点，所以商品期权比300指数的流动性高一点。所以，在自己熟悉的标的里，优先选择标的和期权成交量都很活跃的。成交活跃、流动性好是交易的重要条件。如果都不熟悉，就选择流动性最好的入手。
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