WTI原油期权30天隐含波动率最高飙升至185%！
发布时间：2020-4-19 20:20阅读：497
问一问
由于新冠疫情打击原油需求，油价暴跌，WTI原油从2020年年初65.62美元的高位一路狂泻至20美元关口附近。需要注意的是，在整体下跌的趋势中，油价的震荡也越来越明显：近几周来，有关疫情进展和各产油国减产动态的消息交替出现，油价也因此上窜下跌，动辄涨跌超10%。这也将原油的隐含波动率推升至纪录高位。隐含波动率是期权市场对未来波动率的预测。最为常见的波动率指标是平价（ATM）期权的30天隐含波动率（IV），它衡量了市场感知到的接下来一个月的价格波动率。芝商所能源研究及产品开发部董事总经理Owain Johnson指出，在过去12年中，WTI原油期权的30天IV平均值只有34％，但从3月9日开始的四周内，WTI原油期权的30天IV平均达到134％，且在3月20日达到185％的峰值。要知道，原油期权的隐含波动率鲜少会达到这么高的水平。在过去的12年中，隐含波动率突破100％的情况只出现过四次，且都是在2008年12月的金融危机中。相比之下，2020年3月和2020年4月初连续20天内，WTI原油期权的30天IV都超过了100％。从更远时间期限来看，WTI原油期权的180天IV（衡量未来6个月油价波动性）通常约为30％，但自3月初以来，该数值已达到63％，是平常的两倍多。360天IV当前的水平是45％，而过去12年的平均水平是28％。这也意味着，交易员预计，无论是未来的一个月、六个月、还是一年，油价波动性都将远超出正常水平。如此高的隐含波动率不仅在油市罕见，在其他商品市场也是前所未见的。在过去的十年中，黄金和大豆的隐含波动率从未突破50％，玉米的隐含波动率虽然曾经触及50％但从未超越。连一直被认为波动最大的天然气期货，过去十年中其30天IV也只有125%，比WTI原油期权近期的纪录高位低了60个点。那这对交易员有什么影响和启示呢？前ING的副总裁Gary Norden曾经分享过，专业投资者与散户的区别就在于，做交易决策时，会不会考虑波动率。专业投资者一般都会根据期权市场的波动率来决定仓位规模、持仓时间、目标位和阻力位等的设置。高波动率意味着市场波动剧烈且快速，因此交易员需要考虑快进快出、缩减仓位、缩减时间框架，尽量不要持仓过长时间，把风险降到最低。Gary指出，在波动率高时，大部分散户只能任人宰割——因为他们根本不知道该怎么做。这时候务必需要记住的一点就是：必须要快速止损——在高波动率市
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
资深期货投顾
期货期权诚信开户，低手续费保证金，您的期货期权投资助手，专业
+微信
当前我在线
最快30秒解答
关于【期权】我们准备了详细的专题解读，全部要点覆盖，更有顾问1对1为你专属讲解。 
点击微信，一键关注
文章很精彩？转发给需要的朋友吧 
分享该文章
版权及免责声明：本文内容由入驻叩富问财的作者自发贡献，该文观点仅代表作者本人，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容，请发送邮件至kf@cofool.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。
推荐相关阅读
查看更多>
什么是期权的隐含波动率？
3342
相同标的资产、相同到期时间的期权,其行权价格偏离现货价格越远,其隐含波动率越大。通常,深度实值期权和深度虚值期权的隐含波动率高于平值期权的波动
3342
期权隐含波动率是什么？
1033
您好，期权隐含波动率是指市场中权利金蕴含的波动率，是将某一期权合约的成交价及其他几个参数输入期权定价模型，通过试错法计算而来。反映的是市场对波动率的看法。当隐含波动率上升，代表投资者预期期货价格...
1033
什么是期权的隐含波动率？如何计算？
208
隐含波动率是期权价格反推的预期波动率，用定价模型迭代计算。
208
请问关于期权的，它的隐含波动率是啥？
798
又可以称为“引申波幅”，是将市场上的期权价格代入期权理论价格模型，反推出来的波动率数值，隐含波动率一定程度上代表期权价格水平。波动率越高，期权价格越高。如有其它疑问，可以随时...
798
欧元隔夜隐含期权波动率飙升至25.63%
121
欧元隔夜隐含期权波动率飙升至25.63%，为2016年11月9日以来的最高水平；英镑隔夜隐含期权波动率上升至18.687%，为2023年3月以来的最高水平。
121
期权隐含波动率继续回落
756
期权隐含波动率继续回落股指期货 2015年9月30日昨日，50ETF价格走低，推升认沽期权合约价格，而认购期权合约价格全线下跌。平值期权方面，10月平值认购合约“50ETF购10月2150”收盘报0.0412元，下跌0.0272元或39.77%；10月平值认沽合约“50ETF沽10月2150”收盘报0.0965元，上涨0.0261元或37.07%。 波动率方面，昨日...
756
2025-02-06 15:38 
