炒期货：对库存的理解和运用技巧
发布时间：2020-4-14 11:11阅读：1354
身份认证 
问一问
下面我从以下几个方面来介绍一下我对库存的理解与运用：
1. 库存周期
2. 工业库存与社会库存
3. 产区库存与销区库存
4. 国内库存与国外库存
5. 显性库存与隐性库存
6. 库存在交易中的运用
所谓的库存周期，主要是对工业品而言，大约是40个月的时间，主要分为主动建库存的价格上涨阶段、被动建库存的价格下跌阶段、主动去库存的价格下跌阶段、被动去库存的价格上涨阶段。造成这种现象的主要原因是工业品从生产到销售之间存在一定的传导时滞，主动建库存和主动去库存阶段是经销商对下游做出的及时反映，而被动建库存和被动去库存则是由于传导时滞导致的。在主动建库存阶段，经销商发现下游需求旺盛，预期未来价格会继续上涨，就会积极囤货，将手中的资金转化成具有增值空间的资源，当价格上涨时，出售获利；在主动去库存阶段，经销商发现下游需求萎缩，预期未来价格会继续下跌，就会积极抛货，将手中具有贬值空间的资源转化成资金，通过降价手段，实现资金回流。
其次，工业库存主要是指厂商的囤货，社会库存主要是指经销商的囤货。当工业库存和社会库存双双累积时，说明下游需求不好，工厂和经销商出货不畅；当工业库存下降，而社会库存增加，说明经销商可能看好未来商品的价格，逢低囤货，逢高出售，冬储就是常见的这种现象；当工业库存增加，而社会库存减少，说明商品价格过高，经销商担心下游无法承受高价格，所以不敢囤货，这个时候迫于流动资金的压力，厂商有可能会降价出售，回流资金。有的品种（例如甲醇）产地主要是内蒙，销区主要是华东地区，产区与销区之间的价差通常是运费，今年冬天比较寒冷，运输受到影响，所以一方面导致产区库存累积，另一方面运费的增加又导致了销区价格的上涨。产区库存可以理解为工业库存，而销区库存可以理解为社会库存。对于有色品种来说，不仅要注意上海的库存，也许要注意LME的五场库存。如果上海和LME库存双降，说明需求比较不错；如果上海和LME库存双升，说明需求并不乐观；如果上海和LME库存在玩翘翘板，说明可能是由于跨市套利导致的现货在不同交易所之间转移，并非需求好转。除此之外，我们还需要注意显性库存和隐性库存的区别，对于我们能公开获取数据的大都是显性库存，有的行业还存在很多隐性库存，例如之前的地条钢就是表外隐性库存，对于隐性库存的认识需要对行业有一定了解。
最后，作为交易者，我们不是搞研究的，没必要去深入思考基钦周期、朱格拉周期、康德拉季耶夫周期那么宏观的东西，我们最终的目的是如何运用，经过我多年的实践经验，我发现下面这两天曾经屡试不爽，不知道我公布出来会不会失效，大家继续验证：
1. 低库存+期货深贴水+价格低位——>择机做多；
2. 高库存+期货高升水+价格高位——>择机做空。
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
1. 库存周期
2. 工业库存与社会库存
3. 产区库存与销区库存
4. 国内库存与国外库存
5. 显性库存与隐性库存
6. 库存在交易中的运用
所谓的库存周期，主要是对工业品而言，大约是40个月的时间，主要分为主动建库存的价格上涨阶段、被动建库存的价格下跌阶段、主动去库存的价格下跌阶段、被动去库存的价格上涨阶段。造成这种现象的主要原因是工业品从生产到销售之间存在一定的传导时滞，主动建库存和主动去库存阶段是经销商对下游做出的及时反映，而被动建库存和被动去库存则是由于传导时滞导致的。在主动建库存阶段，经销商发现下游需求旺盛，预期未来价格会继续上涨，就会积极囤货，将手中的资金转化成具有增值空间的资源，当价格上涨时，出售获利；在主动去库存阶段，经销商发现下游需求萎缩，预期未来价格会继续下跌，就会积极抛货，将手中具有贬值空间的资源转化成资金，通过降价手段，实现资金回流。
其次，工业库存主要是指厂商的囤货，社会库存主要是指经销商的囤货。当工业库存和社会库存双双累积时，说明下游需求不好，工厂和经销商出货不畅；当工业库存下降，而社会库存增加，说明经销商可能看好未来商品的价格，逢低囤货，逢高出售，冬储就是常见的这种现象；当工业库存增加，而社会库存减少，说明商品价格过高，经销商担心下游无法承受高价格，所以不敢囤货，这个时候迫于流动资金的压力，厂商有可能会降价出售，回流资金。有的品种（例如甲醇）产地主要是内蒙，销区主要是华东地区，产区与销区之间的价差通常是运费，今年冬天比较寒冷，运输受到影响，所以一方面导致产区库存累积，另一方面运费的增加又导致了销区价格的上涨。产区库存可以理解为工业库存，而销区库存可以理解为社会库存。对于有色品种来说，不仅要注意上海的库存，也许要注意LME的五场库存。如果上海和LME库存双降，说明需求比较不错；如果上海和LME库存双升，说明需求并不乐观；如果上海和LME库存在玩翘翘板，说明可能是由于跨市套利导致的现货在不同交易所之间转移，并非需求好转。除此之外，我们还需要注意显性库存和隐性库存的区别，对于我们能公开获取数据的大都是显性库存，有的行业还存在很多隐性库存，例如之前的地条钢就是表外隐性库存，对于隐性库存的认识需要对行业有一定了解。
最后，作为交易者，我们不是搞研究的，没必要去深入思考基钦周期、朱格拉周期、康德拉季耶夫周期那么宏观的东西，我们最终的目的是如何运用，经过我多年的实践经验，我发现下面这两天曾经屡试不爽，不知道我公布出来会不会失效，大家继续验证：
1. 低库存+期货深贴水+价格低位——>择机做多；
2. 高库存+期货高升水+价格高位——>择机做空。
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
郑顾问
货币对，国际股指，国际原油，国际黄金平台免费甄别
+微信
当前我在线
最快30秒解答
点击下方按钮，即可获取【期货】知识合集+热点问题解答+重要信息，顺利开启期货投资！ 
点击微信，一键关注
文章很精彩？转发给需要的朋友吧 
分享该文章
版权及免责声明：本文内容由入驻叩富问财的作者自发贡献，该文观点仅代表作者本人，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容，请发送邮件至kf@cofool.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。
推荐相关阅读
期货中,经常说库存,究竟库存是指哪里的库存?怎样统计啊?
4146
期货库存是指存放在期货交易所指定的仓库中,用于期货市场里交割的货物数量,库存分为二类,一类是已注册成仓单的,另一类是未注册成仓单的。只有已注册成仓单的最终才可以用于交割
4146
纸浆期货仓单和库存，怎么理解
2957
期货的库存和仓单是两个与期货交易相关的重要概念：期货库存：指存放在交易所指定仓库中，用于期货市场交割的货物数量。库存分为两类，一类是已注册成仓单的，另一类是未注册成仓单的，只有已注册成...
2957
原油库存下滑，油价反跌？这该怎么理解？
1798
影响原油价格的不仅仅是库存，还有很多别的因素，建议关注，祝您投资愉快
1798
老师，期货库存是什么？期货库存减少是涨是跌？
1994
库存减少是说明入库小于出库，不能但从库存来分析涨跌，还需要考虑产量、需求。产量少同样导致库存减少，需求少也会
1994
库存的理解和运用技巧
1061
期货手续，期货开户，期货咨询，弘业期货开户专员联系方式：18912929558(微信)
首先，所谓的库存周期，主要是对工业品而言，大约是40个月的时间，主要分为主动建库存的价格上涨阶段、被动建库存的价格下跌阶段、主动去库存的价格下跌阶段、被动去库存的价格上涨阶段。造成这种现象的主要原因是工业品从生产到销售之间存在一定的传导时滞，主动建库存和主动去库存阶段是经销商对下游做出的及时反映，而被动建库存和被动去库存则是由于传导时滞导致的。在主动建库存阶段，经销商发现下游需求旺盛，预期...
1061
炒期货的杠杆怎么理解？（期货杠杆大小）
505
首先期货肯定是杠杆交易，这是毋庸置疑的，因为期货的杠杆交易制度，还有一个名字叫做保证金交易制度 。举个例子，比如甲醇期货，保证金率 10%，当前价格是2000元每吨，一手甲醇 的10吨，假如不使用杠杆的话，交易一手甲醇需要2000×10=2万元人民币。假如使用杠杆的话，交易受甲醛 需要2000×10×10%=2000元人民币。保证金是10%就相当于10倍的杠杆，5%就相当于20倍的杠杆。下图是目前我国期货市场的各个品种的保证金表，您可以参考一下：直接联系我办理期货开户的优势：1:期货公司资深历史悠久、业内知名高、主流CT...
505
