今年以来，各类ETF凭借出色的涨幅吸引了众多股民的目光，年初至今半导体50大涨逾60%，5gETF涨逾40%，科技ETF涨逾30%。越来越多的投资者开始交易ETF，那么究竟如何理解ETF及其交易机制呢？

1、什么是ETF基金？

      ETF基金的全称是“交易型开放式指数基金”。

     举个例子来说，假设我对消费行业非常看好，但是又不具备选股的能力，不知道到底买哪个股票好，这时比较好的选择就是把消费行业的大公司都买一点，等同于投资这个行业。但是这一共得需要多少钱呢？仅仅贵州茅台就需要10万多才能买一手，如果把贵州茅台、五粮液、伊利股份、海天味业等等这些消费行业的大公司都按比例买一点，估计没上百万是做不到的。

      如果我手中只有5万元，怎么才能把这些大公司都买一点呢？这时ETF基金就可以登场了，我们可以买消费ETF、消费龙头ETF、消费50ETF等这些消费行业的ETF基金，买这些基金就等同于把消费行业的大公司都各买了一点。

      最贵的消费ETF单价不到3元，便宜的消费龙头和消费50都不到1元。按照A股的交易规则，最少买100股，我们只需要最少100元，就可以买下自己看好的行业了。以后消费行业上涨，我们就会赚钱，不会出现赚了指数不赚钱的情况。

      再比如，最近一年来关于5G、通信、电子这方面比较火热，我们想投资这方面的公司。但是对于绝大多数普通散户来说，仅搞清楚这些产业链就很头痛了，这些专业的领域不是普通人清楚的。更别说挖产业链中的有潜力的公司，对于普通散户难上加难。如果我们只是想投资这个行业，不需要选择公司，就可以选择这些行业ETF。去年以来关于这方面的ETF非常多，比如半导体50ETF、5GETF、芯片ETF、半导体ETF、通信ETF等等。

      如果没有看好的行业，有没有ETF可以买呢。比如我只是看好大盘最近会上涨，那么就可以把沪深300指数里面的300家公司各买一点，对应的就是沪深300ETF，目前上市交易的沪深300ETF有10多只。比如过年之后创业板涨得非常猛，目前已上涨20%，我看好创业板以后的走势，那么就可以买创业板ETF，目前上市的创业板ETF也非常多。

      总结一下，我们只需要记住三点：
（1）ETF可以像股票一样交易，最小交易单位也是100股，而且单价很便宜。
（2）买ETF等同于买了很多公司的股票，可以不用分析公司，只分析行业或大盘走势就可以了。
（3）ETF都是跟踪了某一个特定的指数，指数上涨ETF就会上涨，而且涨幅基本和指数同步。

2、投资ETF基金有门槛吗？

      ETF的交易机制比较独特，既可以上市交易，这一点像封闭式基金，又可以申购赎回，这一点像开放式基金，可以说ETF是综合了开放式基金和封闭式基金的优点。

      第一种交易方式，申购赎回。

      这种方式有较高的资金门槛，不适合大多数散户投资者。ETF的申购机制比较特别，不像普通基金一样，直接拿钱买基金份额就可以了，申购ETF基金需要拿一篮子股票去换。以申购沪深300ETF为例，需要先按比例买入沪深300指数的成份股，然后拿这一篮子股票来换ETF份额。沪深300指数的成份股非常多，买齐这些股票正常需要300多万，所以申购沪深300ETF的资金门槛也就是300万多。当然沪深300ETF的资金门槛属于比较高的，但是申购其它ETF基金，最少的资金门槛也需要几十万，一般都是上百万。

      第二种交易方式，二级市场交易。

      ETF基金可以在二级市场通过股票账户直接买卖交易，就像我们买卖股票一样。交易时间也是正常交易日的上午9：30到11：30，下午1点到3点。二级市场交易ETF的最小单位是1手，1手代表100份，每天的涨跌停限制也是10%，所有这些都是与交易股票一模一样的。ETF基金的单价都非常便宜，较低的一般只有几角钱，较高的也才几元钱，买1手的最低资金也就大概几十元到几百元。从这一点上来说，二级市场交易ETF是没有门槛的，只要有任何一个股票账户就可以了。

      交易ETF也有与股票不一样的地方。第一、买股票是需要交印花税的，目前的税率是千分之一，单向征收，但是买ETF是没有印花税的。第二、买股票的佣金目前大概在到万三之间，买ETF的佣金正常情况下与股票佣金相同，但是可以申请单独下调，目前大部分券商可以调到万一，最低的甚至可以调到万0.5。第三、股票的最小价格变动单位是0.01元，即1分，而ETF的最小价格变动单位是0.001元，即1厘。

      总结一下，申购ETF有资金门槛，一般都需要上百万元，但是直接买ETF没有资金门槛，只需要几百元就可以买大部分ETF了。

3、ETF基金有哪些优点？

      优点一：跟踪指数的效果好，公平。

      优点二：交易方便，且费用支出非常低。

      ETF基金都可以在二级市场买卖，只要有股票账户，就可以随时交易，和股票的交易规则几乎是一样的，没有任何门槛。ETF的单价都非常低，一般都是几角钱到几元钱，所以买ETF甚至比买股票的门槛更低。

      优点三：选择更简单。

      以目前火热的5G为例，我们绝大多数普通人根本搞不懂这些产业链条，要从这些公司中选择有发展潜力的更是非常困难。而投资ETF就简单多了，如果我们觉得5G前景不错，就可以直接买这方面的ETF，不用去搞懂相关产业链和公司。如果我们对于选择行业也拿不定主意时，还可以直接选择沪深300、中证500、中证1000、上证50、深证100、创业板、创业板50这样的宽基指数ETF，比如创业板50指数今年就已经上涨了25%，一点都不比股票差。

     优点四：品种丰富，选择面广。