美国10非非农好于预期 工资增速不及预期（来源：美国劳工部）

美国10月季调后非农就业人口增12.8万人，预期增8.9万人，前值由增13.6万修正为增18万；失业率为3.6%，预期为3.6%，前值为3.5%；平均每小时工资环比升0.2%，预期升0.3%，前值持平；同比升3%，预期升3%，前值升2.9%；就业参与率为63.3%，预期为63.1%，前值为63.2%。

克拉里达：经济将保持韧性（来源：wind）

美联储副主席克拉里达：我们可能在第四季度和明年第一季度开始看到降息带来的影响；并不认为薪资通胀是担忧的来源，美国并没有处于经济扩张周期的晚期；对当前美联储的货币政策立场很满意；经济目前是有韧性的，并且仍将保持韧性；担忧企业债的高企。如果美联储没有降息75个基点，对经济不会像现在这么乐观；美联储当前资产负债表的措施并不是QE，相信我们只用短期国债就可以扩大资产负债表。

美国10月ISM制造业PMI不及预期（来源：ISM）

美国10月ISM制造业PMI为48.3，预期为48.9，前值为47.8。

点评：周五公布的美国经济数据喜忧参半，10月非农就业人数虽好于预期，但主要由餐饮就业等低端劳动力贡献，制造业就业人数减少，私人服务业其它部分就业放缓，且工资上涨动能不足，劳动力市场边际走弱。10月ISM制造业PMI48.3不及预期，分项数据均处于收缩状态，制造业延续疲弱状态，本周公布的服务业PMI大概率继续走弱，经济数据的实质性走弱奠定黄金上涨基础，美债收益率止升回落。中美贸易磋商再度通话，对金价影响有限。

投资建议：金价短期见底回升，四季度看涨，国际黄金现货价格运行区间1490-1550美元/盎司，沪金主力合约运行区间340-355元/克，建议买入。

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