郑重声明：本资讯内容仅供参考，据此入市，风险自担

从业资格证号：F3006821  投资咨询从业证书号：Z0013752

期货开户，商品期货开户，股指期货开户，原油期货开户，外盘期货开户，商品期权，股指期权，场外期权，基金投资（货币型基金，债券型基金，混合型基金，股票型基金等）企业套期保值等；

联系人：胡经理

手机：18013899938

微信：18013899938

QQ：1813627901

免责声明/Declaration

本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生变更。我们已力求报告内容的客观和公正，但文中的观点和建议仅供参考客户应审慎考量本身需求。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。

油脂油料

豆油：中美双方近期关系有所缓和，中方增加对美国农产品的采购，美国农业部周度出口销售报告显示，美国对华大豆出口销售总量同比增长14.4%，这也是近一年美国大豆出口销售首次同比增长。国内方面，上周豆粕胀库现象有所缓解，开机率回升，上周全国油厂大豆压榨182.9万吨，环比增2.93万吨，增幅1.62%，开机率50.55%，环比增0.81%，下周迎来国庆，预计本周开机率维持不变。船期到港方面，据Cofeed调查统计，8月份进口大豆实际到港861.8万吨，9月份预报到港802万吨，10月份预估到港750万吨。中美贸易代表已在华盛顿重启当面磋商，为10月份高级别磋商奠定基础，不过中美磋商尚未开启，结果未定，周末特朗普再度“变脸”，特朗普顾问扬言要加税50%-100%。预计本周油脂震荡偏强为主。

棕榈油：棕油产地出口大幅下滑，据印尼棕榈油协会（GAPKI）称，2019年7月份印尼出口棕榈油和棕榈仁油251万吨，同比减少10.68%，不过环比增加15.67%。7月底棕榈油库存为351万吨，相比之下，上月为355万吨。船运调查机构AmSpec Agri Malaysia周五发布数据显示，马来西亚9月1-20日棕榈油产品出口量为917120吨，较8月1-20日出口的1027710吨减少10.8%。前期买船到港有所延迟，因进口利润窗口打开，贸易商采购积极性较高，近期又有大量买船，预计近期震荡行情，中期看弱。

菜油：德国汉堡的行业刊物《油世界》称，2019/20年度欧盟28国以及澳大利亚的油菜籽供应将会吃紧，但是加拿大和乌克兰的油菜籽供应将保持充足。中美关系反复不定，关注今日孟晚舟听证会，预计近期震荡为主。

油粕类

周五美豆大幅收跌，中美华盛顿谈判不容乐观，中方取消美国农业州访问计划，不过美方17日公布了3份对华加征关税商品计划清单，其中包括日用品、纺织品和机电设备等主要出口商品；此外巴西大豆主要种植州因天气干燥而播种延迟，指标11月开盘893，最高893.4，最低880.6，收盘882.2，跌1.25%；

国内夜盘豆粕窄幅波动，十月中美贸易谈判结果揭晓之前料无大变化，现货据饲料行业信息网亦窄幅震荡，图形上价格处于九月初一波下跌之后的调整当中、等待方向选择，主力1月开盘2865，最高2869，最低2859，最新2861，涨0.07%；

菜粕围绕5日均线整理，现货需求同比依然偏弱，关注明日孟晚舟听证会结果，主力1月开盘2265，最高2275，最低2265，最新2268，涨0.13%；

菜油低开触及7300支撑后小幅收高，受期货不断走低影响基差走弱，显示市场对后市预期悲观，另外，马来西亚将10月棕榈油出口关税维持为零，国内棕榈油进口成本下降限制棕榈油上涨，从而间接拖累菜油，主力1月开盘7317，最高7344，最低7296，最新7342，涨0.12%；

操作建议:两粕菜油继续关注，等待走势明朗。

白糖

外盘走势：洲际交易所（ICE）原糖期货周四下探回升，给于2019/20年度供应收紧的预期，从而给市场带来支撑。ICE 3月原糖合约收低0.03美分或0.25%，结算价报每磅12.00美分。

消息方面：1、据国家统计局最新数据，2019年8月份我国饮料产量为1717.9万吨，同比增长1.6%；1-8月份我国饮料总产量为12171.1万吨，同比增长3.6%。2、咨询机构JOB

Economia在报告中称，巴西2019/20榨季糖出口量料触及12年低点，仅为1,850万吨，因全球糖价低迷令糖厂离开出口市场。

现货方面：柳州站台报价5770，较前一日报价保持不变；南宁中间商站暂无报价，仓库报价5690-5800，较前一交易日下调5，总体市场成交尚好。

棉花、棉纱

洲际交易所（ICE）棉花期货周五在清淡的交投中小幅上涨，出口销售数据不温不火，且缺乏来自于中国的需求被德州棉花作物带干燥天气担忧所抵消。12月合约收盘上涨0.19美分或0.31%，结算价报每磅60.52美分。 2019年9月6-12日，2019/20年度美国陆地棉净签约量为1.93万吨，较前周增长14%，较前四周平均值减少38%，取消合同的是中国（8913吨）。据中国棉花协会发布的2019年9月9日-15日全国棉花收购加工周报，本年度棉花收购开秤时间较晚，开秤价格低于往年，新疆多数轧花厂持谨慎观望态度。内地籽棉收购价格略涨，部分地区较开秤初价格上涨0.10元/斤，预计国庆节后会迎来一波开秤小高潮。上新花上市，中美贸易和谈在即，企业观望较多，预计郑棉陷入震荡。继续关注新花上市情况、下游订单和中美谈判进展。

棉花价格上涨，下游订单有所增加，局部地区棉纱现货价格略有反弹。下游开机率稳中上升，产成品库存继续下降，整体需求弱势回暖。与往年相比，开工率仍显不足，且原材料补库随用随采，多以订单驱动生产，快进快出。下游订单的驱动力稍显不足，预计郑纱近期偏强震荡，后期继续关注下游订单以及中美贸易磋商的进展。

玉米、淀粉

上周五夜盘玉米2001震荡偏强，收于1958；淀粉2001震荡偏强，收于2235。中美贸易近期进行了副部级磋商，关注10月高级磋商进展，不排除进口玉米等商品可能。国内供足需弱局面不变；且新玉米集中上市期临近，减产因素仍在证伪阶段，供应压力预期不减；而拍储延续低成交率，预示需求不佳；南北港口库存持续回落，北港集港量偏低，反应需求的弱势现状。据农科院，非洲猪瘟疫苗研制取得重要进展；国内一系列政策刺激生猪养殖业恢复，周期或偏长；深加工需求有赖于下游需求恢复。玉米跌势延续，耐心等调整底部。

淀粉企业开机率回升至去年同期水平，淀粉库存维持70万吨左右。深加工企业玉米消耗量继续回升，玉米收购量稳中略降，玉米库存继续减少。淀粉企业消耗库存为主，下游采购相对谨慎。

鸡蛋

上周鸡蛋整体偏强，截至上周五，全国鸡蛋均价5.39元/斤，周环比涨0.35元/斤，涨幅3.94%。据以往规律，中秋节后蛋价一般会呈季节性下跌，今年有所反常，蛋价不降反升，节后产区均价逆市大涨近7%。受猪肉供给紧张影响，中秋期间南方活禽市场需求远超往年水平，支撑南方淘汰鸡价格大幅上涨，当下养殖户可供淘汰的老鸡数量本就不多，且压栏意愿普遍较强，淘鸡市场供应紧缺，节日期间，淘鸡价格暴涨。截至9月20日，全国淘汰鸡平均价格7.89元/斤，较节前涨0.86元/斤，涨幅8.5%，预计短期淘鸡供应仍相对紧张。8月份鸡龄结构显示，后备鸡占比由7月份的26.14降至25.16%；主力产蛋鸡升至74.84%，其中，即将淘汰的老鸡占比由7月份的10.7%升至13.26%，用主力产蛋鸡剔除老淘部分后的比例为61.58%，环比有所下滑。虽然目前养殖户补栏积极性较高，蛋鸡苗价格水涨船高，鸡蛋长期供应无虞，且因淘鸡价格持续高位，贸易商采购积极性不高，短期价格或有回落，预计本周鸡蛋偏弱运行。

苹果

陕西、山西、甘肃等西部产区降雨结束，果农开始大量卸袋。前来产区采购红货的客商增多，但寻货较为困难，部分产区诸如陕西宝鸡扶风晚熟富士红货少量上市，成交价格75#起步统货在2.00-2.30元/斤，同比去年价格下滑明显。

山东产区：栖霞产区红将军上货量稳定，客商采购积极性一般，好货交易尚可，价格稍稳，返青货走货速度不快，以质论价。当前80#起步一二级成交价格在2.60-3.00元/斤，统货价格在1.80-2.50元/斤。沂源产区红将军整体货量不大，采购客商较少，整体交易热度不高，交易以质论价，行情略显清淡。当前75#以上统货1.40-1.60元/斤，手选精品在1.70-1.80元/斤。

陕西产区：洛川产区天气放晴，果农大面积开始卸袋，上货量较少，且质量相对较差，成交量有限，客商采购红货积极性稍有提高，但货源难寻。当前纸袋70#起步统货价格在3.00-3.30元/斤，半商品3.50元/斤左右。

咸阳乾县果农开始大量卸袋，目前客商采购积极性虽有回升，但上货量小，红货不多，价格暂时稳定。当前晚富士交易价格在70#起步1.70元/斤左右。

红枣

上个交易日，红枣主力合约高开低走，随即进入窄幅震荡走势，午后出现小幅跳水。最终收于10425元/吨，较上一交易日+0.53%，成交量13.23万，持仓7.44万。目前，各产区鲜枣开始陆续上市，市场交易活跃，成交以质论价，买卖双方随行交易。库存红枣行情稳中偏弱，各储存商卖货积极，拿货客商采购热情一般，整体走货速度不快，成交量一般。

粳米

上个交易日，粳米主力合约低开后出现小幅反弹，全天呈窄幅震荡形态。最终收于3667元/吨，较上一交易日-0.08%，成交量1.14万，持仓2.84万。目前，整个市场上优质粳米较少，优质优价凸显，同时天气已经转凉，大中专院校已经开学，同时国庆节即将临近，大米的走货形势转好，利好其行情，另外东北产区的雨水天气，新粮的上市期推迟及减产已成定局，间接支撑米价。但是整个东北粳米产区市场原粮供应充足，市场消化还需要一定时间。米企为了迎接新米上市，加速消化库存米，下调价格，同时，市场上掺杂米较多，报价较为混乱，利空期整体行情。总的来看，预计近期粳米价格或窄幅震荡为主。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。