50ETF期权和其他投资品种相比有哪些优势

第一、首先期权相对于现货和期货来说，它具有一个精确制导的功能

什么叫精确制导？

就好比我对这个市场看得越准，我用期权做同样的事情我就可以做得更多。

比如在18年的1月份19连阳，如果说有个人能在去年年底的时候预测，1月份的时候就会连续出现阳线，他会干什么？

他会去买期权，买期权的人可能在10个阳线当中就已经赚了1000%，而买标的的话可能只赚10%，这个精确制导，我看得越准，我配有期权去做同样的事情我可以赚得更多。

比如说在振荡市里面我们有的时候束手无策，因为振荡市里择时很难，选股风格切换会很快，我们发现找不到一个稳定盈利方法的时候，在振荡市里边又可以通过卖出期权增强收益。

期权低至1.8元一张

第二：期权可以增强持股的收益

因为振荡市里面，你卖出的期权大概率不会被行权，你所有期权费就会赚在自己的口袋里，这就是一笔增强收益。

比如在5月份的时候，50ETF指数在在2.65—2.85区间震荡，而在此震荡期间，卖出认购2900合约，卖出认沽2600合约，就是属于安全的区间，从而获取卖出合约的权利金。

比如虚值认购2900合约，权利金600+认沽虚值合约2600权利金 200多元，一个卖出组合权利金能收取800多元。在现货基金持仓没有多少盈利的情况下，卖出期权合约，能赚取部分的收益，从而拉低现货持仓的成本。

除了刚才说的精确制导和增强收益以外，风险管理功能也是一个非常重要的功能。

比如说在我们经常会对手中持有的50成分股，或者300成分股，或者是白马股，对它进行长期套保，这样的话我就可以长期拿住这些票。

而我们知道投资当中最难的事情就是下了车再上车。拿住这些票的时候，我就享有这些票持久上涨收益，而如果没有对冲策略的时候，当股价下跌，就会有很大的回撤。

期货也可以形成对冲，但是期货的对冲，会损失牺牲上端收益，而期权好处在于，期权会在锁定下行风险基础上，保留上行收益，这样的话我就可以享受蓝筹股上涨，同时锁定了下面比较大的回撤风险。

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