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外汇

中秋假期，离岸人民币兑美元连涨两日，USDCNH收7.0464。中美贸易关系现缓和迹象，叠加美元指数连跌两日，人民币大幅反弹。周三中方公布第一批排除清单后，周四特朗普表示对中国2500亿美元商品推迟两周加税，在70周年国庆前对中国作“善意的姿态”。商务部称中方企业开始恢复自美进口农产品询价，大豆、猪肉均在询价范围内；同时强调中美双方经贸团队一直保持有效的沟通，双方工作层将于近期见面，共同为下一步中美经贸高级别磋商做好充分努力与准备。美元指数连跌两日，周五收98.2039。欧元兑美元涨0.09%收1.1075；英镑兑美元涨1.37%收1.2501；澳元兑美元涨0.22%收0.6881；美元兑日元跌0.01%收108.11。欧央行重启QE和降息，靴子落地、市场宽松预期兑现，欧央行进一步宽松空间非常有限，欧元盘中先大跌后转为大涨。欧央行9月议息决议宣布下调存款便利利率、重启QE并扩展购买债券范围、下调TLTRO III的利率区间并延长期限至3年、实施利率分层制度。英国无协议脱欧风险有所下降，英镑反弹。英国执政党保守党的盟友民主统一党将接受一份新的协议，取代备受争议的爱尔兰后备方案。继续关注全球贸易关系，中东、英国、意大利、阿根廷等热点。

国债

中秋假期前最后一交易日，5年期国债期货主力合约TF1912报收于99.845，跌幅0.18%，最高99.990，最低99.845，成交量1.11万手，持仓量29355手，日减仓365手;10年期国债期货主力合约T1912报收于98.490，跌幅0.34%，最高98.735，最低98.460，成交量4.28万手，持仓量75528手,日减仓2112手；2年期国债期货主力合约TS1912报收于100.275,跌幅0.05%，最高100.315，最低100.270，成交量1.05万手，持仓量6256手，日增仓1090手。上周三傍晚公布的金融数据好于预期，利空债市。数据公布后，现券收益率先上后上，表明市场仍对经济存在悲观情绪。上周四早间，特朗普在推特上宣布将推迟加征中国商品关税！将加征2500亿美元高品关税的决定推迟到10月15日。原先这批商品的关税将从10月1日开始由25%提升至30%。金融数据超预期叠加避险情绪降温，当日国债期货低开震荡，午后继续走弱，最终全线收跌。全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司）将于今日落地，全面降准释放资金约8000亿元。今日还有8月工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售等重磅经济数据要公布。此前公布的数据均超预期，市场预期今日公布的数据也将有所改善。近期期债呈现调整，建议投资者保持谨慎。明日将有2650亿MLF到期，尽管市场对于短期货币政策进一步宽松的预期降温，但是仍存一定预期，所以需要关注。此外，本周关注美联储是否降息。

股指

隔夜消息：日前美方已决定对拟于10月1日实施的中国输美商品加征关税措施做出调整，中方支持相关企业从即日起按照市场化原则和WTO规则，自美采购一定数量大豆、猪肉等农产品。因遭受无人机袭击，全球最大的石油公司沙特阿美的两个石油设施已暂时停产，导致该公司削减约一半的总产量，约占世界每日石油产量的5%。伦交所在官网发布声明称，董事会一致拒绝港交所的收购提议。隔夜市场：上周五美国三大股指涨跌不一，道指涨逾30点，录得八连涨。美债收益率大涨，银行股领涨，摩根大通涨近2%。上周五COMEX黄金期货收跌0.78%报1495.7美元/盎司，周跌1.31%。上周五美元指数跌0.16%报98.2039，周跌0.22%。行情研判：9月12日晚，欧央行公布利率决议，下调负存款利率10个基点至-0.5%，降息幅度与预期一致，除此之外，欧央行还宣布重启QE，宽松落地预计对欧元区经济具有一定促进作用。本周美联储议息会议也大概率继续降息，加上中美贸易摩擦缓和，市场风险偏好将持续改善，股指的反弹仍将继续，上证50指数有望在震荡蓄势后创新高。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。