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外汇

经济数据：

1、美国11月零售销售环比增0.2%，预期增0.5%，前值从增0.3%修正为0.4%；   美国11月核心零售销售环比增0.1%，预期增0.4%，前值从增0.2%修正为增0.3%。重要事件：1、英国议会下院大选结果显示，650个席位中，英国首相约翰逊领导的保守党赢得364个席位，远超工党获得的203个席位。2、外媒报道，美国考虑对包括威士忌和白兰地在内的更多欧盟产品征收100%关税。3、北京时间周五晚特朗普称，华尔街日报关于中美协议的报道完全错误，尤其是对关税的说法。假新闻！他们应该找更好的爆料人。4、国务院新闻办公室周五晚举行新闻发布会，经过中美两国经贸团队的共同努力，双方在平等和相互尊重原则的基础上，已就中美第一阶段经贸协议文本达成一致。下一步双方将各自尽快完成法律审核、翻译校对等必要的程序，并就正式签署协议的具体安排进行协商。5、北京时间周六特朗普称，我们已经同意达成大规模的第一阶段协议。25%的关税保持不变，其余的实施7.5%的税率。由于达成了协议，12月15日的惩罚性关税不再征收。我们将立即开始第二阶段协议的谈判，而不是等2020大选之后。6、周日，国务院关税税则委员会：为落实中美双方近日关于经贸问题的磋商结果，对原计划于12月15日起加征关税的原产于美国的部分进口商品，暂不征收10%、5%关税，对原产于美国的汽车及零部件继续暂停加征关税。除上述措施外，其他对美加征关税措施继续按规定执行，对美加征关税商品排除工作继续开展。行情分析：上周五，离岸人民币兑美元大跌0.88%，USDCNH收报7.0051。周四特朗普的乐观言论和华尔街日报的错误报道引发全球市场乐观情绪高涨，人民币周四暴涨。周五晚特朗普称华尔街日报的报道是假新闻，人民币暴跌；随后在国务院新闻发布会的乐观信息刺激下人民币迅速收回跌幅；但随后美国贸易代表办公室的新闻发布会公布的关税削减程度远不及华尔街日报带给市场的预期，人民币终以大跌收盘。周六特朗普确认了关税削减和周日不再升级关税，周日国务院作出对等回应。今日早盘人民币小幅波动。美元指数跌0.13%报97.1577；欧元兑美元跌0.11%报1.112，英镑兑美元涨1.25%报1.3333，澳元兑美元跌0.49%报0.6876，美元兑日元涨0.05%报109.36。周五早盘英国议会大选出口民调显示保守党获得多数席位，无协议脱欧风险基本解除，英镑一度暴涨逾2%，大选结果确认后涨幅收窄。欧元一度跟随英镑大涨逾0.6%，美国对欧盟关税威胁，欧元涨幅回落。英镑和欧元大涨、美元指数一度大跌，随后跌幅收窄。

国债

上周五，5年期国债期货主力合约TF2003报收于99.635，跌幅0.10%，最高99.695，最低99.605，成交量7557手，持仓量24959手，日减仓10手;10年期国债期货主力合约T2003报收于97.760，跌幅0.21%，最高97.905，最低97.750，成交量3.44万手，持仓量79429手,日减仓894手；2年期国债期货主力合约TS2003报收于100.230，跌幅0.03%，最高100.250，最低100.210，成交量2.63万手，持仓量12594手，日减仓134手。上周中央经济工作会议指出，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。描述上更为具体、细致。会议再提“房住不炒”，压制市场对于地产放松预期。上周六（12月14日）有2860亿元MLF到期，因周末顺延到周一（12月16日）。此外，周二（12月17日）有500亿元国库现金定存到期。中美就第一阶段经贸协议文本达成一致，美方已经承诺将取消部分对华拟加征和已加征的关税。中美贸易进展正式迎来积极的一步。债市或因利空出尽而获得推动力。关注市场情绪的选择。此外，关注本周将公布的经济数据和LPR报价。

股指

隔夜消息：据人民日报，经过中美两国经贸团队的共同努力，双方在平等和相互尊重原则的基础上，已就中美第一阶段经贸协议文本达成一致。 协议文本包括序言、知识产权、技术转让、食品和农产品、金融服务、汇率和透明度、扩大贸易、双边评估和争端解决、最终条款九个章节。同时，双方达成一致，美方将履行分阶段取消对华产品加征关税的相关承诺，实现加征关税由升到降的转变。中金所发布沪深300股指期权合约及相关业务规则，标志着沪深300股指期权合约及规则准备工作正式完成。沪深300ETF期权合约将于12月23日上市交易。隔夜市场：上周五美股微幅收高，纳指和标普500指数续创新高。美国运通涨1.7%，领涨道指。苹果涨1.36%，微软涨0.8%，纷纷创收盘新高。金融壹账通上市首日收涨0.8%。欧洲三大股指集体收涨。COMEX黄金期货收涨0.54%报1480.3美元/盎司，周涨1.04%。美元指数跌0.13%报97.1577，创五个月以来新低，周跌0.54%行情研判：中美宣布达成第一阶段协议，覆盖知识产权、技术转让、食品和农产品、服务等多方面内容。中方承诺将加大自美农产品进口，而美方承诺不再与12月15日开始对剩余3000亿美元自华进口商品中B部分加征关税，对A部分加征税率由15%调降至7.5%，之前2500亿美元加征25%的税率则保持不变。中美经贸磋商取得第一阶段实质性积极成果，外部环境不确定性大幅缓和。12月13日股指大涨已反映利好，而且协议的没有超预期，股指今日或震荡回落。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。