供给趋紧支撑价格
发布时间:2019-8-30 10:17阅读:624
三季度以来,稀土板块出现较明显调整,不过昨日午后,稀土永磁指数突然异动拉升,一扫早盘运行在平盘下方的颓势。仅仅下午开盘后十几分钟,金力永磁(300748)涨幅即超过5%,银河磁体(300127)、领益智造(002600)、五矿发展(600058)、英洛华(000795)、正海磁材(300224)等一批成分股集体跟涨。
华创证券认为,稀土价格上涨的主要催化剂来自于国际贸易形势演变,基本面决定稀土价格易涨难跌。从供给端来看,自5月中旬以来,腾冲口岸暂停缅甸进口稀土利好基本兑现,6月份进口量环比大幅下降88%,仅为517吨;7月份进口量进一步下降至324吨,直接减少氧化镝50%的供给和镨钕氧化物13%的供给。稀土矿供给偏紧持续,成为价格的有力支撑。
从需求端来看,上半年磁材产量预计为8.5万-9万吨,同比增长3%-5%。随着天气转冷,磁材旺季逐步来临,稀土需求将季节性回升。另外,目前库存端仍高度集中在上游六大集团手中,下游各环节库存较低。
这意味着稀土投资机会正在来临,目前稀土磁材股票回调比较充分,多数个股估值水平在40-50倍市盈率左右,氧化镝涨价受益标的和磁材相关标的有望率先获益。
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