期货技术分析指标真的有用吗？
发布时间：2019-8-9 16:46阅读：1511
问一问
指标的质疑
讨论传统技术分析是否科学这个问题，我们不能脱离传统技术分析的基本定义，及其理论前提（理论基础）。随着后来者的不断实践与摸索，近期出版的少数投资书籍，已经在不同程度上脱离了传统技术分析的理论束缚，最显著的特点是其理论思想的突破与投资策略的重视与应用。
指标在传统技术分析领域具有举足轻重的地位。许多投资人都试图研发一个指标或一套指标组合，对价格进行所谓的预测；也有的人，希望开发一套指标类的交易系统，通过指标发出的信号进行“机械”的操作，从而拥有一部财富永动机。这是长时间以来，存在于传统技术分析使用者中的主流思想。然而，无数的事实说明，这种思想是传统技术分析给予投资者的误导，这种做法最终是缘木求鱼、无果而终。
指标是根据市场交易时产生的价格、交易量等基础数据，通过一定的算法（数学模型或公式），由电脑软件绘制而成。不同指标之间的主要区别在于其计算方法（数学模型或公式）的不同，计算方法的不同往往是因其作者的投资经验与认识的不同而造成的。
问题是，不同的指标，其计算方法本身有没有科学的理论基础和依据？这个理论基础符合市场的内在规律吗？能够经得起市场的长期考验吗？这是其一；其二、价格与指标之间是个什么样的逻辑关系？指标对价格的预测究竟有多大效果？如果指标对价格的预测仅仅是个概率，那么使用指标预测价格，与投资人凭感觉去猜，又有多大区别？
遗憾的是目前看到的指标，包括所谓的“经典”指标，都没有看见有科学而严谨的理论推导与论证，如果指标只起到价格波动高低、快慢等“参照坐标”的作用，那么指标就并不神奇，更无需被迷信。指标对价格的预测与投资人凭感觉去猜别无二样，我们会在后面的文章由浅入深逐步揭露这个问题，市场的混沌给了投资人很多假相和误解！
指标是价格的影子
从指标的由来可以看出，价格与指标的关系，犹如人与影子的关系，人怎么运动，影子就会产生相应的运动，人的运动是因，指标的运动是果，因此，价格与指标存在严格的、逻辑上的因果关系。采用不同算法的指标，仅是使光线从不同的角度去照射人的影子而已！这种因果关系表明：指标的量值变化，是由价格、成交量等基础交易数据所决定的，这是一种单向的决定。
不能反过来说，指标决定了量价，因为量价的产生是市场多空主力相互博弈的结果，与指标无关。从这个角度讲，使用指标预测价格，与通过影子去猜人怎么动，有何区别？如果你不知道人怎么动，你也无法知道影子会怎么动的，与其花那么大力气去研究指标，不如多花点功夫去研究一下价格运动的内在规律。
说到这里不得不讲讲国内一些书籍常有的一种说法，在阐述实例时常会讲，由于价格突破了10日（或20日、或30日、或60日、或24日等等不一而足）均线，加上什么什么因素，所以价格发生了什么什么上涨等等，这种说法非常常见却非常值得商酌！均线也是由价格而来的指标，价格的加速上涨或下跌必然会导致价格在某个时候，向上或向下穿越移动相对滞后的均线，这仅是一个现象而已。
是价格的运动产生了这种现象，而并非这种现象决定了价格的运动，更多的时候，价格即便穿越了某条均线，价格却没有朝有人所预期的上涨或下跌。把均线从图表上去掉，价格依然会我行我素按自身应有的规律运动。均线的出现仅仅是一个参照坐标而已，在这个坐标上产生的偶然，不应作为价格运动的必然。
成功率的误区
真理重复千遍，有人熟视无睹；谎言反复百次，有人趋之若骛。思想所致、心取所需，市场可以让人得到暴利，但对暴利的奢欲，恰恰能蒙蔽人的慧根，让人变得自负而无知，反而会与赢利失之交臂。
说到指标，就得谈谈成功率，成功率是分析软件对指标发出的交易信号，在一定条件下，进行的正误统计。在实盘交易中，每次下单时，对价格走势分析判断的准确率当然是越高越好。但是，如果片面地强调成功率，甚至对成功率进行神话和迷信，就有问题了。以交易品为例，我们从三个方面分析一下。
首先，成功率的测试，是以历史数据为基础，如果取不同时段的数据，例如，牛市时期的数据段或熊市时期的数据段，所测指标的成功率，肯定是会发生变化的，我们把这种变化称为成功率的飘逸性。成功率的飘逸性，从某个角度说明了价格运动的混沌。正是因为在价格运动的不同时期，由于指标成功率会发生相应的变化，成功率对实盘的指导意义就会锐减，因为使用者自身并不清楚，随着价格的运动，在哪个时候，指标的成功率会更高，在哪个时候指标的成功率会更低。
其次，成功率对应的是投资者依据指标操作能否成功的概率，由于价格的运动变化，投资者的每次交易都是两两独立事件，根据数理统计关于独立事件的概率定理，无论投资者使用指标的成功率有多高，在一个可以比较的时期内，投资者“投资成功”这个事件的总体概率是会降低的，这点，请朋友们自己推证一下。因此，奢求拥有一个所谓的高成功率公式或指标交易系统而一劳永逸的想法，可能是对市场的无知和误解。
再次，投资者应该明白，所谓交易，是由两个技术系统有机组成：判定系统和操作系统。针对一波行情进行的操作，是这两个系统完美结合的结果。指标仅是判定系统的一种常见工具之一（姑且这样讲吧，这个工具的科学性目前还有待考证），交易计划和投资策略属于操作系统。对操作系统而言，一旦投资者把自己的判定付诸实践，投资者面临的结果只有两个。分析的准确，不能代表操作的正确，决定能否成功的关键环节是操作系统。从某个角度讲，“做对”比“看对”更为重要。
所以，盲目崇拜和迷信指标的成功率是没有必要的，不要钻牛角尖。有些兜售指标的人，在指标中使用未来数据，这是一种欺骗行为。
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