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外汇

今日早盘，离岸人民币兑美元一度大涨逾0.7%，USDCNH一度破6.82。周末，G20峰会后中美元首会晤，同意推进以“协调、合作、稳定”为基调的中美关系；同意重启两国经贸磋商，美方表示不再对中国出口产品加征新的关税，美国企业可以继续向华为出售零部件。周末中国官方PMI数据公布，制造业PMI49.4等于前值，非制造业PMI54.2略低于前值。

上周五，离岸人民币兑美元涨0.03%，USDCNH收6.8687。周五下午人民币一度跟随欧元兑美元上涨，此后又与欧元一起逐步回落；市场等候周末G20峰会消息。

上周五，美元指数跌0.02%收96.1930；欧元兑美元持平于1.1369，英镑兑美元涨0.20%收1.2697，澳元兑美元涨0.19%收0.7022，美元兑日元涨0.13%收107.92。法国6月CPI、调和CPI同比及环比均超预期及前值，一度提升欧元并带动非美货币走强。欧元区6月未季调CPI同比符合预期。美国5月PCE物价指数同比符合预期和前值；核心PCE物价指数同比略好于预期等于前值；6月芝加哥PMI远不及预期及前值。

继续关注全球贸易关系，英国、意大利、中东等热点局势。

国债

上周五5年期国债期货主力合约TF1909报收于99.395，涨幅0.15%，最高99.445，最低99.185，成交量7874手，持仓量21264手，日增仓19手;10年期国债期货主力合约T1909报收于97.540，涨幅0.31%，最高97.585，最低97.210，成交量4.29万手，持仓量61104手,日增仓2494手；2年期国债期货主力合约TS1909报收于100.125，涨幅0.05%,最高100.145，最低100.080，成交量629手，持仓量2797手，日增仓88手。月末财政支出力度加大，对流动性形成供给，银行间流动性总量处于合理充裕水平。尽管上周央行暂停公开市场操作，但是资金面未起波澜，平稳跨半年。最新数据显示，6月中国制造业采购经理指数（PMI）为49.4，与上月持平，非制造业PMI为54.2，前值54.3。万众期待的G20中美领导会谈结果终于出炉，中美两国元首6月29日在G20大阪峰会会见，同意重启谈判。中美贸易问题阶段缓和，料将提升短期市场风险偏好，短期国债期货存压。关注数据的公布，7月份流动性情况以及市场情绪的变化。

股指

隔夜消息：

中美两国元首同意重启两国经贸磋商，美方表示不再对中国出口产品加征新的关税。在G20闭幕后的记者会上，特朗普表示，美国企业可以继续向华为出售零部件。6月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为49.4，与上月持平，非制造业PMI为54.2，前值54.3

隔夜市场：

上周五美国三大股指集体上涨，银行股领涨，油价大跌，拖累油气类股上涨。上周五纽约尾盘，美元指数跌0.02%报96.1930。上周五COMEX黄金期货收涨0.04%，报1412.5美元/盎司，周涨0.89%。

行情研判：

6月29日中美元首在大阪举行会晤，两国元首同意，在平等和相互尊重基础上重启经贸磋商，美方不再对中国产品加征新的关税，两国经贸团队将就具体问题进行讨论，结果符合市场预期，市场情绪的改善前期的上涨已经有所反映。制造业PMI连续两个月低于荣枯线，生产、新订单和新出口订单指数都出现回落，经济下行压力仍然存在，股指将继续震荡。