原油期货跨品种套利
发布时间:2019-5-14 09:52阅读:748
品种套利是指利用两种不同的、但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利交易,即买入某一交割月份某种商品的期货合约,同时卖出另一相同交割月份、相互关联的商品期货合约,以期在有利时机同时将这两种合约对冲平仓获利。跨品种套利必须具备以下条件:一是两种商品之间应具有关联性与相互熊市套利基差 7月1日 卖出10手10月份原油合约:价格354元/桶买入10手12月份原油合约:价格355元/桶 1元/桶 8月1日 买入10手10月份原油合约:价格350元/桶卖出10手12月份原油合约:价格352元/桶 2元/桶套利结果 盈利4元/桶 亏损3元/桶净盈利=(4元/桶-3元/桶)×10000桶=10000元 31 替代性;二是交易受同一因素制约;三是买进或卖出的期货合约通常应在相同的交割月份。相关商品间的套利相关商品之间存在一定的合理价差,当实际价差脱离了合理价差时,就出现了套利空间。即如果预期价差缩小,则买入低价合约,卖出高价合约。原料与成品间套利正常情况下,作为原料的商品和其加工制成品之间存在一定的价格差异。当这种价格差异偏离了正常范围时,就可以进行原料与成品之间的套利。即如果预期价差缩小,则买入低价合约,卖出高价合约。
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跨品种套利是指利用两种或三种不同但互相关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利,即同时买入或卖出某一交割月份的互相关联的商品期货合约,以期在有利时机同时将这些合约对冲平仓获利。跨品种套利又可以分为:相关商品之间的套利、原材料与成品之间的套利。 (1)相关商品间套利:相关商品(替代品、互补品等)间存在合理的比值关系,但由于受市场、季节、整层等影响导致价格偏离正常区间,使得一种商品被高估,一种被低估,此时交易者可以卖出被高估的商品合约,买入被低估的商品合约进行套利...


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