华联期货研究所早报 2019-01-31

市场资讯

1、美联储维持联邦基金利率在2.25%-2.50%不变，符合预期。美联储利率决议声明称，撤销进一步加息的指引；承诺在未来行动上保持耐心；准备好调整资产负债表的正常化。

2、美国1月ADP就业人数变动21.3万人，预期18.1万人，前值27.1万人修正为26.3万人。

3、高盛：上调铁矿石价格预期，稍早淡水河谷宣布限制产量；将铁矿石3个月价格预期从70美元/吨上调至80美元/吨，将6个月价格预期从60美元/吨上调至70美元/吨；预计淡水河谷事件将造成铁矿石净产量减少1000-1500万吨。

4、国际能源署（IEA）署长：现在谈论美国制裁委内瑞拉石油出口的影响为时尚早，目前油市存在很多不确定性，因美国页岩油产量增长，油市供应充足。

5、美国能源信息署(EIA)数据显示，上周美国原油库存增加91.9万桶至4.459亿桶。库欣库存减少14.5万桶，汽油库存减少223.5万桶。

金融期货

【股指】北京时间31日周四3点30分，美联储主席鲍威尔在联储货币政策会议结束后举行新闻发布会。美联储货币政策委员会FOMC未决定加息，未改变缩减资产负债表（缩表）速度，短期利好A股市场，股指或有高开震荡，但业绩地雷股的爆发期和中美谈判未知，市场仍有震荡反复，供参考

【国债】央行公开市场开展500亿元14天期逆回购操作，净投放500亿元。此前连续七日暂停逆回购操作。当天500亿元逆回购操作中标利率2.7%。资金面维持宽松，货币市场利率多数下跌。银存间质押式回购1天期品种跌8.3个基点报1.9741%；7天期跌2.42个基点报2.7467%；14天期跌0.39个基点报3.0190%；1个月期跌0.39个基点报2.8854%。Shibor涨跌互现，隔夜品种跌7.59bp报2.0021%，7天期跌0.1bp报2.765%。在利率债行至当前位置后，市场倾向于通过城投资质下沉、可转债获取超额收益，同时近期地方债供给压力仍在，此外，近期货币政策财政政策仍以宽信用意图为主，短期风险偏好修复对债市的调整正在显现。

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