中国有句俗话说“富不过三代”，在越来越多高净值人群突现的今天，尤其是改革开放后的“创一代”企业家们，无一不面临家族财富的传承问题，并且迫在眉睫。今天，瑞智堂小编给大家详细讲解一下家族财富增值管理的二元结构与二分逻辑，以便于大家更好的了解掌控自己的财富。

财富的二元结构

那什么是财富增值的二元结构呢？通俗地来讲家族财富管理人有意识、有规划地将家族财富区分为经营性资产与投资性资产（即非经营性资产）两部分，而这“两部分”就是我们通常所说的二元结构。

首先我们来了解一下什么是经营性资产，所谓经营性资产,主要指企业因盈利目的而持有、且实际也具有盈利能力的资产。 如：货币、债权、存货、固定资产、无形资产。

其次，所谓的投资性资产是准备长期持有的股票或债券等金融产品或金融衍生物。投资性资产包括：可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资。

企业家只有树立起家族增值财富的二元结构，才能从容面对充满不确定性的家族经营和家族成长历程。

财富的二分逻辑

家族财富的保有和增长既要保证在世家族成员对家族财富的积极享用，更要顾及传世财富的健康增长对后世子孙立业发展与享受生活的影响。财富家族面对在世财富与传世财富的管理应当区分风险收益、流动性和投资期限等细化指标，采取差异化管理策略。受制于中国传统文化对身后事的忌讳，以及富豪们年富力强时聚焦事业、忽视财富规划的惯性思维，中国企业家对在世财富与传世财富少有主动区分与规划。深刻认识在世财富与传世财富的二分逻辑，有助于更加精准地设定财富增值管理的细分目标、评估细化风险、满足个性化需求。

二分逻辑之在世财富：在世财富作为二分逻辑中的第一点，是指现有在世家族成员需要消耗掉的家族财富。在世财富的管理以满足家族当代成员的生活享用与家业支持为目标，主要用来保障家族成员生活和成长的消费性财产以及应急性家业支持，如支付生活费、教育培训费、度假旅游费、医疗费、养老费、保险费以及偿还车贷、房贷等。一个家族需要有多大规模的在世财富以满足其家族成员的日常需求，取决于该家族的生活品质高低和家族成员的数量。

在家族的资产结构中，在世财富的储备主要依赖于家族非经营性的理财资产，家族的经营性资产可以为在世财富提供必要的来源，但在正常情况下不会成为在世财富的直接对象。对于家族理财资产规模大的家族，可能只需要其中的一部分作为在世财富，其余部分将会是传世财富，并且可以规划出一定基数的在世财富，仅以其收益而不动用本金来满足家族成员的在世消费需求。相反，对于家族理财资产规模小的家族，可能需要其中的全部或者大部分作为在世财富，并且难以完全以其收益来满足家族成员的在世消费需求，需要不时动用本金，这时，通过其他渠道来补充在世财富就变得非常必要。

由于在世财富具有满足家族需求的及时性特点，因而对其管理具有优先级和紧迫性，管理策略是以安全性和流动性的资产配置为核心，收益性以保值或适当增值为基本目标即可。

二分逻辑之传世财富：传世财富作为二分逻辑的第二点，是指不需要满足在世家族成员日常消费而可以传承给后代的家族财富。传世财富的管理以惠及家族后代成员的生活和事业发展为宗旨，受益群体不仅包括本家族成员，还可能包括更广泛的社会大众。一个家族有多少财富可以传承于后代，取决于该家族满足日常消费后的剩余财富总量。

财富家族面对在世财富与传世财富的管理应当区分风险收益、流动性和投资期限等细化指标，采取差异化管理策略。充分平衡家族财富增长的二分逻辑可以为家族财富管理的实操运作提供控制“轻重缓急”的节奏性指标，协调家族增值财富管理的风格和手段，采用相时而动的路径和逻辑。

• 高净值家族需要树立的第二财富目标是增值财富。

• 在安全的基础上追求家族金融资本的增值，是财富家族长期保有和传承财富的基本要求。

• 家族财富的保有和传承应当是一个动态增值而非静态守财的过程