期权策略20181220
发布时间:2018-12-20 09:40阅读:305
策略建议
12 月 18 日 50ETF 在招商银行的领跌下,一路低走,导致其他权重股走势低迷,尾盘出现恐慌,最终收跌 1.09%。走势上已接近近一个月来的新低,新低的概率再次上升,市场今日的恐慌程度有所增加。
周三市场虽出现恐慌性下跌但隐含波动率并未上升,依然徘徊在 20%附近,期权买方可以在行情出现向下突破的时候抓住买沽的机会;过早平仓的卖方现在很难找到理想的价格重新开仓,这也引发了期权市场卖方的恐慌性卖出,导致波动进一步下跌。操作策略上,维持双卖中性 delta 策略,若市场出现破位下跌的情况,则应迅速平仓卖出认沽的仓位,或反手认沽做下跌对冲。若触及下轨开始上涨,那么应将虚值程度较浅的认购合约向虚值程度更深的行权价移仓或增加认沽义务仓头寸。


温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。

