很多人每天固定在9：30分准时打开炒股软件，开始一天的盯盘和相关操作，但其实，真正的较量，在9：15分甚至在昨日就已经开始了。

 

 

先简要说一下我们通过观察集合竞价能够大致获得什么信息，后面及下篇文章去讲解集合竞价的基础逻辑及集合竞价分析。

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A：获取单只股票10分钟的市场情绪变化

B：识别股价高开和低开的真实性

C：识别25分的集合竞价价格是否有效（无效指开盘后会大概率立马偏离）

D：判断15~20分钟的主力资金想法

E：强势股25分后开盘的大概率走势

F：识别板块的强弱周期轮动

 

 

▲集合竞价逻辑图

 

1.集合竞价最终价格是怎么产生的？

 

很多人认为是价格优先或时间优先

两者都不对，是“最大成交量”优先。

 

意思是在开盘前买卖双方都在挂单，挂5元买和卖的人有100个，挂4.9元买和卖的人有1000个，那么开盘价格就是4.9元。此时，高于4.9元买入委托单会全部成交，低于4.9元卖出委托单全部成交。

 

但是如果挂5元买的人100个，挂5元卖的人10000个呢？

成交价还是4.9元。因为在10元这个价格还是只能撮合100个成交，而4.9元有1000个。这里就是最大成交量优先，与成交价相同的买卖双方中有一方委托全部满足。

 

如果4.9元、5元、5.1元能成交的数量都一样呢？

沪市的逻辑是取三个价格的中间价格为成交价，深市则取离上一个交易日收盘价最近的价格为成交价。

 

2.沪深两市集合竞价的规则

 

开盘竞价其实分为三个阶段，具体如下：

9：15-9：20 可以挂单也可以撤单

9：20-9：25 只能挂单，不能撤单

9：25-9：30 不能挂单也不能撤单

14：57-15：00 深市只能挂单，不能撤单（沪市修改意见征求中）

 

▲A股开市时段竞价分布

 

9：25-9：30不能挂单也不能撤单，指的是交易所对证券公司，在这5分钟里，股民可以正常下单，但只是暂存在券商的系统里，9：30才提交到交易所，路径是这样的：

 

股民（9：25-9：30下单）——证券公司（暂存）——交易所（9：30接收）

 

 

3.集合竞价的几个重要问题解答

 

Q1：集合竞价买入股票的最佳挂单时间是何时？

 

最佳的委托买入挂单时间是9：25之前，9点20之后，时间越接近9：25越好。

 

假设在9：15挂单，相对比较失去主动性，极易受到虚假挂单的表象迷惑，如果你挂上后，在犹豫期间很容易错过9：20，就要就不能撤单。但是如果9：25之前几十秒（视自己的手速决定）挂单，便可以高挂几个价位，因为它始终会以30分的开盘价进行成交。

 

有一点须谨记：9：20—9：25之间只能挂单，不能撤单。

 

有很多人会在这个时间段挂单之后，又想去撤单，而这五分钟撤单其实是无效的。因此其实这五分钟你看到的委托都是真实的，不存在虚假挂单。

 

如果想打涨停板，这五分钟是一个非常好的时机，可以提前入手。

 

这里还要注意一点，深市14：57—15：00 为收盘集合竞价时间，也是不可以撤单的。沪市的收盘价暂时为最后一分钟成交的加权平均，没有集合竞价。不过新的规则和深交所一样，但是目前还在意见征求阶段。

 

Q2：我明明看到9：15的时候很多大单，为啥突然没了？

 

记住一点：9点25分是集合竞价期间唯一一次成交。这一次的成交才是实打实的，前面的都是在演戏。

 

“9：15-9：20可以挂单也可以撤单”。你看到的大单买入很可能是.，主力制造大单高买或者大单低卖的假象，吸引你追涨或者杀跌，然后主力在9点19分50秒左右撤单，当你看到时，很可能已经来不及撤单了。

 

如果这种情况一段时间反复出现，说明这里的资金有出货或扫货的意图，要格外当心。具体下篇文章结合例子分析。

 

Q3：既然9：25-9：30的委托单都暂存券商，那么在9：25挂单买，9：30之前进行撤单，是否就不会买入了？

 

答案是不一定。因为买入委托在前，撤单在后，如果在9：30分交易所接收相关数据时，买入委托单成交了的话，撤单既是无效的。具体可以参照这张交割明细表：

 

买入委托是9：27：10，撤单委托是9：27：18。9：30：02成交买入委托，9：30：03撤单委托成为废单。

 

Q4：怎样去买入一只连续一字板涨停的股票？

 

这个其实对于我们散户而言是非常难的。众所周知，成交的时候价格优先>时间优先，涨停的话大家都挂涨停价，价格一样。而如果要想成交的话就只有抢时间了，时下面介绍一下怎么去争取时间优先？

 

先看看集合竞价都是怎么排队的吧。

 

营业部方面，所有的委托都是9：15以前在券商服务器存放，9：15：00发送。

交易所方面，9：15：00开始对各个券商席位进行轮询，轮询是随机的，抽到谁就是谁，无规律可言。

 

所以你能不能在几千万股排队涨停板上买入，取决于：你是否是证券公司的第一笔委托，以及你所在的证券公司在第一轮轮询的次序。

 

就好比你去考清华，首先你得是全班第一名、全校第一名、甚至全县第一名，你说难不难？

 

我能告诉你的，就是如何去抢全班第一名，也就是你营业部的第一个委托。

 

券商有个服务叫夜市委托。每天收盘后，券商对当天交易结算，将数据传送到中登公司。然后，就能接受下一交易日的委托了，你在他接受委托的第一时间挂单，按照时间优先规则，成交的可能性就会比较大。

 

各家券商结算的时间各不相同，早的可能是5、6点，一般8、9点，但一般在12点前都会结算完毕。比如国信是晚上6：30开始可以挂第二天的单，民生则是晚上12：00。

 

但是这里不需要换券商，每个券商都一样，你只需要排在你家第一个就可以。

 

所以，不知道自己券商结算时间的可以赶紧打电话去问问，如果排名靠前的话，可能会有一丝丝希望。

 

但是这里还有个情况。你现在只是营业部第一，甚至还不是，证券公司有几十上百家营业部，全国又有几十上百家证券公司，所以对结果不要太在乎，“得之我幸，失之我命”。

 

Q5：提前一个晚上挂单，集合竞价能否抢到一字板？

 

这里我们来说说几种交易通道：

 

独立交易单元：这个是算是目前最顶端的了，要求客户资产总额不低于3000万元，一年的通道使用费50万元左右。

 

门槛、费用不是固定的，因人因营业部而异，一条交易通道的成本费每年约40万元，一般券商不会多收钱，券商靠的是佣金。（一个人一个通道，你排到一字板的概率就是这个席位的概率）

 

几人共用：平摊通道使用费，在这里，你的竞争者从成千上万个，变为和你共用通道的这几个人。(比如10人共用一个通道，你排到一字的概率是这个席位的概率1/10）

 

多人共用：通过和某大券商营业部的相关人员进行交流，据介绍，其所在的营业部，专门申请了一个独立交易单元，供所有1000万元资产以上的客户使用，不收费，视为对大客户的增值服务。（一般小几十个人一个通道，理论上比普通通道快不少。）

 

但是，交易所已经对上述几种通道有所限制，终南捷径不再是捷径。

 

普通通道：也就是绝大多数人使用的通道了，这条通道里有成千上万的人。

 

好比阿迪达斯合作限量款鞋，只有一个买入名额。开了100个窗口排队，你的队伍排了1万个人，他的队伍只有他一个人。如果最终打开的是你的窗口，那么排在你们队伍前的第一个人可以买到，其他9999人无机会；打开的是他的窗口，他可以买到。更大可能是开的其他98个窗口，你和他都没买到。我们股民基本都是排到1万人的这个窗口前，想胜出，首先你就得战胜你队伍中的9999人，然后要有足够的运气在100个窗口扫描中获选。难度可想而知。

 

Q6：是否离征求交易所更近的营业部机会更大？

 

一字板的股票，卖出极少，只有挂在最前面的单才有可能成交，这就涉及到交易所每天第一单的敲门单。

 

交易所为了公平，设置了延时功能，比如上海的券商，将数据发到深交所，传输时间要100毫秒，那么，深交所会提前100毫秒扫他家的单，但是，网络是有抖动的，时好时坏，如果他97毫秒就发过来了，那么，时间没到拒收；如果他103毫秒发过来，不好意思，人家早到了。除非你不偏不倚，刚好100毫秒发到。

 

而距离越近的券商，抖动越小，自然更有利。我离交易所就3毫秒，还没来得及抖动我就发过去了，这也是为啥大多券商都把服务器放在交易所机房里的原因。

 

可见，对于那种天天涨停的次新股来说，即使你在集合竞价挂也没有用的，买不进去的。

 

 

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。