策略建议

    12 月 17 日 50ETF 今日较上周波动收窄，全天成交低迷，没有出现明显的交易机会，最终收跌 0.12%。指数位置依然处于下轨附近，并且为出现上回暖态势，构建策略时需要做好行情有可能向下突破的准备。
    周一市场隐含波动率有所回升并回升至 20%以上，市场隐含波动率依然徘徊在 20%附近，期权买方在盘中几乎没有交易机会出现，可以考虑空仓休息；过早平仓的卖方现在很难找到理想的价格重新开仓，这也引发了期权市场卖方的恐慌性卖出，导致波动进一步下跌。
    操作策略上，维持双卖中性 delta 策略，若市场出现破位下跌的情况，则应迅速平仓卖出认沽的仓位，或反手认沽做下跌对冲。若触及下轨开始上涨，那么应将虚值程度较浅的认购合约向虚值程度更深的行权价移仓或增加认沽义务仓头寸。

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