市场数据

上证 50ETF  成交概况

    截至目前，11 月期权合约累计成交 3618076 张，占上月总成交的 9.14%，其中认购合约累计成交 2029816 张，占上月认购合约总成交的 9.24%，认沽合约累计成交 1588260 张，占上月认沽合约总成交的 9.02%。

50ETF 沽 11 月 2450  114474  88649  -46.41

数据来源：上海证券交易所

上周市场回顾

    上周上证 50 指数振幅不减，周一大跌 3%以上，自周二开始连涨四天，不仅收复了周一的跌幅，周线最终收涨 2.99%。对 11 月来讲是一个良好的开端，但是振幅并未出现收敛的迹象。走势上收出了一根带有长下影线的 K 线，并有再次触及区间上轨的趋势。从另一个角度看，目前指数的短期乖离率较大，继续大幅拉升的概率较小，追高需尤为谨慎，以免出现在区间顶部套牢的情况。期权投资者可以考虑在上轨附近做卖出认购或买入认沽的操作，但需注意控制仓位，以防市场向上突破带来的损失。

策略建议

    11 月 2 日上午大幅高开，随后上午受到获利盘的抛压但并未出现明显下行，午后开盘市场在权重的带领下再次拉升，走出了逼空情况一路拉升至尾盘。走势上目前已接近区间上轨，注意震荡回落风险。
    上周五市场隐含波动率早盘高开但依然呈下降趋势，认购合约受波动影响，整体涨幅较小。交易结构上未出现明显变化，依然处于增仓中，买方投资者应缩短持有时间，以防出现波动折损的情况。
    操作策略上，由于接近区间上轨，可考虑中性 delta 策略或轻度-delta 策略，由于市场短期乖离率较大存在一定的回落可能，但由于行情目前整体趋于强势，有可能并不会触及区间下轨，而是会出现一个更高的回调“低点”。

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