市场数据

上证 50ETF  成交概况
10 月 17 日上证 50ETF 现货报收于 2.477 元， 上涨 0.41%；期权合约总成交 2931134
张（其中认购合约 1660438 张，认沽合约 1270696 张），较上一交易日增加 31.27%，期权
合约总持仓 2309098 张（其中未平仓认购合约 1440931 张，未平仓认沽合约 868167 张），
较上一交易日增加 6.31%。
截至目前，10 月期权合约累计成交 16826191 张，占上月总成交的 56.78%，其中认购
合约累计成交 9001395 张，占上月认购合约总成交的 55.86%，认沽合约累计成交 7824796
张，占上月认沽合约总成交的 57.88%。

上证 50ETF  交易排名
当日成交量排名前 3  的合约
合约简称  成交量（张）  持仓量（张）  涨跌幅度%
认购
50ETF 购 10 月 2500  309483  120239  5.56
50ETF 购 10 月 2550  222451  148960  7.14
50ETF 购 10 月 2450  214815  52918  2.93
认沽
50ETF 沽 10 月 2450  229918  68723  -17.22
50ETF 沽 10 月 2500  214565  62020  -12.42
50ETF 沽 10 月 2400  185660  73443  -27.00
当日涨、跌幅排名前 3  的合约
合约简称  成交量（张）  持仓量（张）  涨跌幅度%
涨幅
50ETF 购 11 月 2850  19994  30371  15.94
50ETF 购 12 月 2900  4386  23963  15.00
50ETF 购 11 月 2750  31529  21216  13.33
跌幅
50ETF 沽 10 月 2300  63575  66957  -46.15
50ETF 沽 10 月 2350  100263  84432  -34.48
50ETF 沽 10 月 2250  22072  53588  -28.57

行权日（最后交易日）
2018 年 10 月 24 日（剩余 7 天）
2018 年 10 月 18 日无新挂、摘牌、调整合约

策略建议
10 月 17 日上证 50ETF 受隔夜美股提振大幅高开，由于市场情绪低迷、承接疲软，开盘
后便一路震荡下行，午后出现一波恐慌性抛售，最深跌幅超 1%，但见底后随即出现一轮反
弹，最终 50ETF 收涨 0.41%。今日走势表明市场的短期分歧依然存在，但偏空结构并未发
生变化。
今日期权市场波动依然维持在高位，盘中跳水时波动创出日内新高，说明市场对于行情
大幅下跌的担忧依旧存在。认购合约今日大幅增仓，认沽合约小幅增仓，目前市场持仓结构
上做空非常明显，并且认购与认沽合约的持仓比例达到新高。认购卖方需注意回避当行情连
续上涨时卖方平仓盘对合约价格的影响。
操作策略上，维持中性 delta 或-delta 的双卖策略或熊市价差策略不变，若构建双卖策略
则不宜持仓过重，以防行情的波动造成保证金超仓；构建熊市价差策略可以在确定权利仓的
基础上根据盘中的实时行情动态调整义务仓头寸。 指数在目前位置处于弱势，不建议逆势
做多。

关注【叩富问财】服务号，关注后在对话框回复“期权”，可获得关于期权的最新热点、必学知识、视频讲解、一对一顾问讲解等服务。点击微信，一键关注