佛山投顾团队2月股票池（股市有风险投资需谨慎，仅供参考）

股票

止损位/阻力位（元）

跟踪建议

永辉超市（601933）

（8.58/9.88）

全年展店54家，为2015年的业绩增长打下基础：8.51亿元净利润中有约2.1亿元是来自中百集团和金枫酒业的公允价值变动收益，剔除该收益后的净利润约为6.4亿元，略低于预期，主要是由于年内的展店有32家为Q4完成，对当年业绩贡献有限。公司原展店计划为60家/年左右，2014年实际展店54家，其中大卖场36家，BravoYH精品超市12家，社区店3家，上蔬永辉3家。上蔬永辉将成业绩增长点：公司已在上海浦东新区和虹口区分别开设2家、1家上蔬永辉生鲜超市，营业面积2000～3000平方米。上蔬永辉结合了永辉运营生鲜超市的成功经验和上蔬的本地采购资源，具备传统农贸市场产品新鲜、种类齐全、价格实惠的特点，又有现代超市整洁、舒适的购物环境。根据双方合作计划，2015年上蔬永辉开店有望提速，成为业绩增长点。维持公司“推荐”评级：假设公司2015年完成向牛奶国际的增发，预计公司2015、2016年EPS分别为0.26元、0.36元，当前股价对应P/E分别为33.87、23.99倍。公司凭借生鲜经营优势，具备强大的跨区扩张能力，加上上蔬永辉、BravoYH等新业态的驱动，未来2年仍可保持30%以上的业绩增速。公司目前估值并不便宜，但公司的成长性在业内仍属稀缺，维持“推荐”评级.(华融证券周悦)

神州信息

（000555）

(45.00/53.00)

“一号文件”预计将于1月底公布，根据历年经验推测其主要内容仍将以农业现代化为主题，作为农村土改新政主要受益标的，重申神州信息推荐评级，点评如下

事件评论：土地流转制度改革是粮食安全诉求、城镇化以及人口老龄化发展的必然趋势，在不改变当前土地集体所有制的基本制度前提下，提高土地流转效率能够有效激活土地要素市场。经历历史上多次土地制度改革，当前中国已经进入新一轮土改进程：1、根据2011年5月发布的《国土资源部、财政部、农业部关于加快推进农村集体土地确权登记发证工作的通知》，加快推进农村集体土地确权登记发证工作是当前政府的工作重心。2、按照2013年中央“一号文件”，2018年是土地确权最后期限，而且13年已经在全国进行了部分地区的试点，2014年是大范围确权市场启动的元年。粗略估计，每亩土地的确切费用在15元左右（刨除政府资源成本之后的信息化投入），全国土地市场按照20亿亩匡算，土地确权市场容量约为300亿元。考虑到当前从事农地确权领域公司较为稀缺，中农信达从事农业信息化多年，政府资源及经验积累均为其分享行业红利打下良好基础。

占据农地确权蓝海市场制高点，订单量级逐步向全省演进。1、公司继9月份与河北省签订战略合作协议之后，逐步从省级层面拿下河北全部农地确权的市场，在建设智慧城市的同时就将中农信达所从事的农地确权及流转平台建设纳入其中，因此后续从智慧城市层面合作获取更多的智慧农村项目或将成为常态；2、神州信息在IT领域耕耘三十来年，积累了极为丰富的政府用户资源，作为全国最优秀的渠道叠加中农信达的领先技术，判断二者合作超出市场预期是大概率事件；3、农业信息化不仅仅止步于土地确权，后续土地流转、农资交易以及相关的金融服务市场潜力更大，判断中农信达通过确权逐步占据各地农业部门的入口，后续切入农业相关的信息化投入项目公司将具备先发优势；4、土地大数据是农业现代化经营的基础，中农信达通过前瞻性地布局掌握农业数据，未来农村7.6亿农业人口、20亿亩耕地及相关资产盘活将带来海量的市场空间。

投资建议：预计公司14～16年EPS分别为0.76、1.02和1.38元，维持：推荐评级。（长江证券马先文）

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