在A股程序化交易中，开发者经常会遇到“废单”的情况，其中很大一部分原因是因为触发了交易所的“价格笼子”规则。价格笼子是交易所为了防止股价瞬间大幅异动、打击恶意拉抬或打压而设置的动态价格报价限制。理解这一规则对于编写成功的量化下单逻辑至关重要。以主板为例，价格笼子通常限制限价申报的价格不得超过当前买一（或卖... 阅读全文

290次浏览 2026-3-25 10:05

在2026年的多层次资本市场中，科创板与北交所是高成长性企业聚集地。开通这两个板块的权限，对于投资者构建多元化组合至关重要。根据2026年现行规则，科创板的准入要求为：申请权限前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元，且参与证券交易满24个月。北交所的个人投资者准入标准也保持了相应的一致性。投资者可通过券商APP的“... 阅读全文

289次浏览 2026-3-12 15:39

可转债作为一种兼具债权和股权性质的金融品种，因其特有的T+0交易制度和相对较小的波动限制，成为了量化交易的热门阵地。对于普通投资者而言，可转债量化不仅是寻找套利机会，更是利用自动化提升资金效率。常见的可转债量化策略包括“双低策略”（寻找低溢价率、低价格的转债进行轮动）和“盘口套利”。由于可转债支持T+0，... 阅读全文

289次浏览 2026-3-12 16:10

对于短线交易者或游资而言，早盘9:15至9:25的集合竞价阶段是全天博弈的开端。理解其背后的撮合机制，对于成功抢单或规避开盘陷阱至关重要。集合竞价的三大原则1. 成交量最大原则：交易所系统会寻找一个能使买卖双方成交量最大的价格作为开盘价。2. 高于/低于成交价的订单处理：所有高于开盘价的买入委托和低于开盘价的卖出委托必须全部成交。3. 等于成交价的订单... 阅读全文

287次浏览 2026-3-19 16:35

早间信息20220421■国常会：要在严监管、确保绝对安全前提下有序发展核电；国常会：部署进一步抓好春季农业生产的措施，确保粮食丰收和重要农产品稳定供应；网信办五部门印发《2022年数字乡村发展工作要点》。■两部门：优化公路交通投融资环境，坚决遏制新增地方政府隐性债务；能源局：截至3月底全国风电装机同比增长17.4%，太阳能发电装机增长22.9%；两部... 阅读全文

286次浏览 2022-4-21 08:50

对于任何量化策略而言，数据就是燃料。在A股环境下，投资者获取数据的渠道主要分为三类：第三方金融数据库（如Tushare、AkShare）、云端平台（如聚宽、优矿）以及券商提供的原生数据接口（如QMTXtData）。第三方数据库如Tushare，其优势在于数据维度极广，涵盖了宏观经济、行业指标、舆情分析等非行情数据。它是策略研发阶段、进行因子挖掘的首选。... 阅读全文

286次浏览 2026-3-23 15:46

参与打新是许多投资者获取超额收益的途径。在2026年，新股与新债的申购权限通常在开立证券账户时默认包含，但具体的申购额度仍受持仓限制。对于新股申购，投资者需满足“T-2日前20个交易日日均持有1万元以上非限售A股市值”的条件。沪深两市的额度分别计算，且科创板与北交所的申购需额外开通相应板块权限。对于新债申购（可转债），2026年... 阅读全文

282次浏览 2026-3-10 23:02

无论是申请两融、开通科创板，还是申请量化软件权限，都涉及到“资产核算”这一关键环节。2026年，券商对投资者账户资产的分类与认定标准已有明确的统一规范。一、资产認定的范围在计算日均资产时，以下品种通常被计入：权益类：沪深主板、科创板、北交所、港股通股票市值。固收类：场内债券（可转债、国债等）、国债逆回购份额。产品类：场内ETF基... 阅读全文

282次浏览 2026-3-11 13:57

在A股市场众多的交易品种中，可转债因其独特的“债性+股性”双重属性以及T+0交易机制，成为了量化策略的天然试验田。T+0机制意味着投资者可以在日内多次买卖，这极大地提高了资金周转率，也为基于分钟线甚至Tick级的短线量化策略提供了空间。常见的可转债量化策略包括“低价策略”、“低溢价策略&rdq... 阅读全文

277次浏览 2026-3-25 09:22

闲置资金的效率管理是财富管理的重要环节。国债逆回购由于其极高的安全性和良好的流动性，一直是收盘后的首选。在2026年，手动进行逆回购操作已显得不再必要，通过量化终端（如PTrade）可以实现全自动的“资金归集”。PTrade系统中内置了专门的“国债逆回购助手”。投资者只需简单设置：每天收盘前几分钟自动运行... 阅读全文

277次浏览 2026-3-11 12:21

在多因子选股模型的实战中，投资者常会遇到这样一种情况：策略在某段时间表现极佳，但在市场风格切换（如从大盘价值转向小盘成长）时，净值会出现剧烈回撤。这通常是因为策略在某些“风格因子”上存在过高的风险暴露。什么是风格暴露？一个策略如果倾向于买入低PE的股票，它就在“价值”因子上有正向暴露；如果倾向于买入小市值... 阅读全文

277次浏览 2026-3-19 16:34

一、什么是双低策略双低策略是可转债市场公认的稳健打法。其核心公式为：双低值=转债价格+转股溢价率×100。价格低意味着防御性强，溢价率低意味着跟涨弹性大。量化系统通过全市场扫描，选出双低值最低的一篮子转债进行配置，能有效实现“跌时抗跌，涨时跟涨”的效果。二、动态轮动与分位监控双低策略的进阶在于“动态轮动”... 阅读全文

275次浏览 2026-4-8 14:16

早间信息20220701■国务院常务会议部署支持重大项目建设，发行金融债券等筹资3000亿元；发改委：有力有序有效推进重大项目建设，积极扩大有效投资；国常会：加大重点工程以工代赈力度，拓展就业岗位带动农民工增收。■银保监会：重点治理只收费不服务、贷款强制捆绑金融产品等问题；发改委：各地清理规范水电气暖收费累计减轻用户负担超过300亿元；国防部：航母后续... 阅读全文

274次浏览 2022-7-1 09:15

早间信息20220715■李克强：推动经济尽快回归正常轨道，保持运行在合理区间；发改委：全年3%左右CPI预期可实现，迎峰度夏能源有保障；上半年中国新能源车销售260万辆，同比增1.2倍。■7月14日，多家银行公告：涉及“保交楼”风险的业务规模较小，总体风险可控；能源局：1~6月全社会用电量同比增长2.9%；银保监会：持续发挥银... 阅读全文

273次浏览 2022-7-15 08:52

科创板作为A股改革的先锋，其特有的20%涨跌幅限制、上市前5日不设涨跌幅以及盘后固定价格交易等规则，为量化交易提供了更加宽广的波动空间，但也对风险控制提出了更高要求。开通科创板权限需满足的基本条件是：24个月证券交易经验，以及连续20个交易日日均资产不低于50万元。在量化实操层面，由于科创板股票波动性更大，且具备盘后固定价格交易功能，策略在执行上需更加... 阅读全文

272次浏览 2026-3-12 16:32