▶“固收+”是一种投资策略组合,主要由两部分构成:
1、固定收益部分:以债券投资为主,包括国债、金融债、企业债、可转债等,也可配置少量银行存款、货币基金等现金管理类工具。
•作用 :债券等资产能提供相对稳定的票息收益,构成组合收益的安全垫,像国债信用等级高,收益稳定,为组合奠定基础收益。
2、增强收益部分(“+”的部分) :会运用多种策略来增强收益,常见的包括:
• 股票投资 :在股债轮动中,股市机会多时增配股票,分享股市上涨收益。
• 打新策略 :参与新股申购,由于新股上市大多有涨幅,能增厚收益。
• 量化对冲 :用量化模型捕捉市场机会,同时通过对冲工具规避风险获取超额收益。
▶固收+特点:
• 收益稳健且有一定弹性 :通过债券等固收资产保障基础收益,再用增强策略提高收益,适合稳健型投资者。
• 风险控制较好 :组合风险相对低,回撤幅度和波动率都比单一股票基金小,对风险承受力有限的投资者很友好。
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