基金超额收益相关资讯_叩富问财专题

实操指南：为什么股票量化模型必须引入“最大单日交易换手率约束”？防止巨额冲...

在自研多因子股票选股策略的组合优化流水线上，独立交易者在清洗完原始因子并执行截面标准化后，通常会面临一个关于“调仓摩擦损耗”的隐形危机。许多量化初学者在设计策略的权重分配中枢时，完全不限制相邻两个调仓周期的持仓变换烈度。在回测的真空世界里，因为系统默认全市场的买卖单能够瞬间、零摩擦地完成无感调换，导致策略在每一次调仓横截面上，为了追求区区0.1%的潜在因子打分提升，全自动、无感地执行高达80%甚至90%的持... 阅读全文

2026-6-25 09:46 429次浏览

股票量化回测中的“除权不除息数据黑洞”：为什么不计红利现金流流向的模型会虚...

量化张经理 _股票德阳已帮助16万+人好评1301

在PTrade智能策略终端或者QMT系统里进行策略设计时，近年来由于全市场无风险利率的趋势性下行，主打“高股息率、高现金分红、低波动”的红利低波策略成为了深受大资金和高净值个人投资者追捧的避险阿尔法赛道。许多开发者在跑完长达10年的红利历史回测后，看着那条几乎没有严重回撤、平稳呈45度角向上飙升的净值曲线，往往会产生策略天下无敌的财富幻觉。然而，这种策略一旦直接投放至真实盘口，却往往会在短短两三年内遭遇真实... 阅读全文

2026-6-12 10:06 259次浏览

股票量化回测中的“除权不除息数据黑洞”：为什么不计红利现金流流向的模型会虚...

量化张经理 _股票德阳已帮助16万+人好评1301

2026-6-12 09:48 320次浏览

连续19年跑赢母指数，中证1000成长今年以来相对超额4.5个百分点

同花顺期货 _期货杭州已帮助184人好评5253

截至13:55分，A股市场震荡走弱，指数翻绿。其中，上证指数跌0.04%、创业指数上涨0.17%、创成长指数上涨0.15%、科创50指数跌0.14%、中证1000指数跌0.1%、中证1000成长创新指数跌0.04%。行业方面，有色金属、汽车、煤炭行业领涨，银行、家用电器、国防军工行业调整居前。跟踪1000成长指数的1000成长ETF(562520)最新价格0.884元，上涨0.34%，单日跑赢中证1000指数0.45个百分点，指数... 阅读全文

2024-5-29 14:22 183次浏览

建投专题·股指期货基差位置观察：关注短期波动风险与中长期超额机会

同花顺期货 _期货杭州已帮助184人好评5253

本报告完成时间|2024年2月1日近日股指波动幅度较大，对应股指期货基差与指数涨跌出现了同步的趋势，尤其是IC、IM当季合约基差年化贴水扩大至10%以上水平。基差的显著走弱为空头套保新增或展期头寸增加了对冲成本，而对于股指期货多头仓位而言，当前中长期入场持有相对于指数具有有利的超额收益机会。1、股指期货基差在历史上所处位置从各合约年化基差率的分布来看，在各个时间窗口内，基差整体呈现左偏分布，由于到期日影响，近月合约基差率左偏效应更... 阅读全文

2024-2-2 21:54 682次浏览

α（阿尔法）收益？β（贝塔）收益？

资深顾问小王 _股票成都已帮助1022人好评15

这两种收益的说法源于诺贝尔经济学奖获得者威廉·夏普于1970年在他的著作《投资组合理论与资本市场》中提出的CAMP模型他将资产组合的收益分为三个部分：资产收益=贝塔收益+阿尔法收益+残留收益（残留收益为随机变量，平均值为0，可以忽略）Ri：资产组合的预期收益率Rf：无风险收益率（国债收益率）Rm：市场组合的收益率（大盘收益率）β：贝塔-系统性风险公式很复杂，难以理解，下面我们用大白话来翻译//什么是贝塔：β又称为系统性风险，一种随... 阅读全文

2022-8-8 14:27 2933次浏览