股票顺周期相关资讯_叩富问财专题

一、美国库存周期主流观点以及疑点。主流研究用1993年以来名义库存同比增速来观察库存周期。结论是，美国库存周期平均3年左右，2022年中已经开始主动去库存，按周期规律，2023下半年或完成去库、开启补库周期。然而过去一年，尤其2023年以来，美国去库存对经济的拖累并不明显，美股表现积极，似乎与传统库存周期规律相背。二、本轮美国库存周期有何不同？1）更受价格扰动。本轮名义库存与实际库存周期的偏离较大。纳入1968-1992年的数据，... 阅读全文

2023-8-9 13:50 606次浏览

顺周期推荐影视院线，AI布局正当时

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当前时点我们坚定看好传媒互联网投资机会。1）AI仍在不断落地，GPT-5已经申请注册商标有望下半年落地，MidJourney和Gen2结合生成视频技术也已日渐成熟并获得了郭帆关注（流浪地球导演）；2）催化上，海外英伟达、A股传媒公司业绩值得期待；3）顺周期方面，影视、游戏作为平价消费品同样受益。综上，我们重点推荐两个方向：1）顺周期看影视；2）AI看好有业绩有落地的核心标的。此外，我们持续看好港股相关标的的基本面回暖和估值修复。【... 阅读全文

2023-8-8 10:12 782次浏览

铁矿：发运周期性下滑限产利刃悬空

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【20230807】铁矿：发运周期性下滑限产利刃悬空核心观点：偏空供应端整体发运水平在合理的波动区间内，国产矿在近期降雨等影响下，价格比较坚挺，这一点可以从价差看出来。需求端现实角度铁水仍在高位水平，预期端限产利刃高悬。库存端港口连续两周去库，其中压港影响较大；钢厂厂内库存降至历史低位水平，钢厂整体仍在主动去库的氛围中。目前对于铁矿而言主要的矛盾在于限产，故在这个矛盾未消化前我们对其持偏空的看法，策略继续为逢高放空与空单持有。9-... 阅读全文

2023-8-8 06:45 514次浏览

央行：必要的时候对市场顺周期、单边行为进行纠偏，坚决防范汇率大起大落

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券中社7月14日讯，中国人民银行副行长刘国强表示，从当前看，人民币汇率虽然有所贬值，但是没有偏离基本面，人民银行也已经综合采取措施管理预期，外汇市场运行平稳，金融机构、企业、居民的结售汇行为理性有序，市场预期基本稳定。下一步，人民银行将以保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定为目标，以预期管理为核心，综合施策、稳定预期，必要的时候对市场顺周期、单边行为进行纠偏，坚决防范汇率大起大落。... 阅读全文

2023-7-14 11:08 250次浏览

扩产周期中的乙二醇——乙烯平衡的约束

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导语2023年上半年过半，油制乙二醇装置仍然处于长期亏损的状态，展望未来乙二醇行业，油制乙二醇利润的修复将是最为重要的一个话题。但乙二醇利润的修复在现阶段仍然是艰难且长期的任务。回顾中国乙二醇市场的发展史，其价格的前一个低点是在2020年疫情冲击全球导致的，彼时乙二醇现货价格最低点跌破了2900元/吨，但作为乙二醇生产企业来讲，特别是炼化一体化配套的乙二醇生产企业，2020年其乙二醇装置利润却保持在高位水平，主要的原因就是原油低价... 阅读全文

2023-7-3 17:25 286次浏览

量化CTA周报：短周期和持仓量存在背离

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目前，当前国债收益率曲线相对偏平坦，考虑到市场对于经济复苏不及预期，资金利率在节后进一步宽松，短端利率下行赔率更大一些，未来短期建议以做陡为主。阅读全文

2023-6-27 13:45 740次浏览

何以成为市场主线——A股主线周期律

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主要观点：一、历年来的A股主线行情演绎A股每一轮核心主线一般延续2-3年，核心主线一般都是长期逻辑在短期业绩上持续得到验证。A股市场每一轮行情的主逻辑在不断演变，市场主线也随之变迁。在市场整体调整后，往往是新主线开始酝酿的时候。复盘历史上市场投资主线所具有的特征：具体来说，“基本面见底回升、机构配置低位”是必要条件，“产业趋势新变化”是充分条件。市场主线短期大调整都对应整体市场的下跌... 阅读全文

2023-6-26 10:47 871次浏览