这种情况的潜在风险大多集中在盈利质量差和现金流链断裂上，我们可以按以下步骤梳理排查风险：
1、先核对净利润的构成，看公司利润是否来自非经常性损益，而非主营业务的盈利。
2、核查应收账款和存货的占比变化，看是否存在大幅赊销铺货、存货积压的情况。
3、结合公司有息负债规模，判断公司是否需要靠持续举债维持运营，分析现金流缺口的可持续性。
需要注意，ROE反映的是股东权益的盈利效率，不能代替盈利质量判断，纸面高收益不一定能转化为实际可支配的现金。
举例来说，部分依赖地产产业链的建材公司，虽然ROE长期维持高位，但下游房企拖欠款项，应收账款持续高增，净利润现金流长期为负，很容易出现坏账风险。
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