结论先说：不扣税的前提下，总资产一分不变；扣红利税后，总资产会变少。
分两层给你讲明白，通俗易懂。 

一、不考虑红利税：分红除权，总资产持平
举个实例：
股价 10 元，你持有 1000 股，总资产：10×1000=10000 元
公司分红：每 10 股派 1 元，每股分红 0.1 元。
分红现金到账：1000 股 × 0.1 = 100 元现金
次日除息，股价下调 0.1 元，除权价 = 9.9 元
股票市值变为：9.9 × 1000 = 9900 元
总资产 = 股票市值 9900 + 现金 100 = 10000 元，和原来一模一样。
分红只是把股票里的一部分价值，拆成现金给你，账户总价值没有增加、没有减少。 

二、真实情况：持有时间不同，要扣红利税，总资产缩水
红利税规则：
持股＜1 个月：扣 20% 税
1 个月≤持股＜1 年：扣 10% 税
持股满 1 年：免征红利税
沿用上面例子，分红现金 100 元：
持股半个月，扣 20% 税：实际到手现金 80 元
总资产 = 9900+80=9980 元，相比原来 10000 元，少 20 元；
持股半年，扣 10% 税：到手 90 元，总资产 9990 元，少 10 元；
持股超 1 年，无税，总资产依旧 10000 不变。 

三、送股 / 转增股（除权）同理
10 元股价，10 送 10，你 1000 股变 2000 股，除权价 5 元：
市值 2000×5=10000，总资产不变，送股无红利税（卖出才收印花税）。