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国内银行间为主:CRMW 信用风险缓释凭证、CDS 信用违约互换、CLN 信用联结票据,核心标的是企业信用债;本质是信用风险转移工具,用利差(bp)定价,直接传导、牵引债券市场涨跌。
核心逻辑:CDS/CRMW 利差 = 市场对发债主体违约概率定价,衍生品先动,债券跟随定价。
信用衍生品是如何影响债券市场的走势的呢,具体该怎么做
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什么是信用利差,信用利差扩大与收窄分别代表债券市场什么信号?
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