简述反向套利、正向套利在 ETF 期权 + 现货组合中的运作逻辑,以及现实中无法无风险套利的核心阻碍?
期货经理小玉 财经达人
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您好,反向套利的运作逻辑是:当ETF期权价格低于其理论价格时,卖出ETF现货,同时买入ETF期权,等待期权到期或价格回归合理时平仓获利。例如,ETF现货价格为100元,期权理论价格应为5元,但实际市场价格为4元,此时就可以进行反向套利。

正向套利的运作逻辑是:当ETF期权价格高于其理论价格时,买入ETF现货,同时卖出ETF期权,同样等待到期或价格回归时平仓获利。比如,ETF现货价格100元,期权理论价格5元,实际市场价格6元,就可实施正向套利。

然而在现实中,无法无风险套利的核心阻碍主要有交易成本。包括买卖ETF现货和期权的手续费、冲击成本等。这些成本会侵蚀套利的利润空间,使得套利变得不再完全无风险。

我是专业的期货经理,对于ETF期权和现货组合的套利等相关知识都非常熟悉,能够为您提供专业的分析和建议。如果您还有其他问题或者想要进一步了解相关内容,欢迎添加我的微信进行咨询。
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在线 期货刘经理:您好,很高兴为您解答问题。
你问的ETF期权+现货组合里正向、反向套利的逻辑,还有为啥现实中没法无风险套利,我用大白话给你讲清楚哈。首先得说,投资有风险,套利也不是稳赚的哦。正向套利:当期权价格比它的理论价值高时... 全文>
简述反向套利、正向套利在 ETF 期权 + 现货组合中的运作逻辑,以及现实中无法无风险套利的核心阻碍?
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