十年期美债收益率的波动通过“折现率(DR)”逻辑影响A股高估值成长板块定价,核心在于美债收益率作为全球资产定价的“无风险利率”基准,其上升直接推高股票估值模型中的折现率,导致未来现金流的现值被系统性压缩,从而压制高估值成长股的价格。
国内十年期国债收益率持续上行、收益率持续下行两种货币环境之下,地产产业链、成长科技板块的估值定价与股价走势会产生什么样截然不同的变化。
10年期国债收益率上行,对高估值的成长股为什么是致命打击?
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