十年期美债收益率的波动是如何通过“折现率(DR)”逻辑,跨市场影响 A 股高估值成长板块定价的?
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十年期美债收益率的波动通过“折现率(DR)”逻辑影响A股高估值成长板块定价,核心在于美债收益率作为全球资产定价的“无风险利率”基准,其上升直接推高股票估值模型中的折现率,导致未来现金流的现值被系统性压缩,从而压制高估值成长股的价格。

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