程老师 14:36
京圈红韵 14:36
刘老师 14:36
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CAPM只以单一市场β衡量风险,而价值股的超额收益来自盈利稳定、低估值、高股息等非市场风险,CAPM无法捕捉,因此无法解释。
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久期是一阶(线性)敏感度,衡量利率小幅变动时债券价格的近似变化;凸性是二阶(曲率)修正,弥补久期的线性误差,利率波动越大,凸性越重要。
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