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久期衡量的是债券价格对利率变化的线性敏感性，可以理解为利率每变动1%，债券价格大约会反向变动多少百分比。而凸性则是对这种线性关系的“修正”，它描述了利率变化时，久期自身也会变化的现象——当利率下降时，凸性会让价格涨得比久期估算的更多；利率上升时，会让价格跌得比久期估算的更少。简单说，久期是估测价格变动的一阶导数，凸性是改善估测准确性的二阶导数。
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什么是久期与凸性？它们如何影响可转债与债券的价格波动？
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债券价格与利率为啥成反比，这是咋回事啊？
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咨询下债券价格波动基本特征对投资影响大吗，是怎样的？
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债券价格与利率为什么成反比，我到底该怎么办?
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请问一下，债券价格跟利率为什么会呈现反比呢？
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资深黄经理 
回答时间：2026-03-23 09:18 
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