股票波动率常用“历史波动率”和“隐含波动率”两种。
1. 历史波动率（HV）：
1. 取N日收盘价P1…Pn，计算每日对数收益：r_t = ln(P_t / P_{t-1})。
2. 求r_t的标准差σ_r。
3. 年化：HV = σ_r × √252（交易日）。
例：过去20日σ_r=1.2%，则HV≈1.2%×√252≈19%。

2. 隐含波动率（IV）：用期权定价模型（如BS）反推，由市场期权价倒算，反映未来预期。

实操：Excel用STDEV.S函数算σ_r，再乘√252；交易软件直接看“历史波动率”指标即可。

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