期货的由来就是对冲风险，不过那时候的名字叫做套期保值。时至今日，人们将为防止大宗商品、农产品工业品价格涨跌给生产经营带来风险，而在期货中建立反向头寸，仍称之为套期保值。不过现在运用期货对冲风险，远大于传统意义上的套期保值。

具体来说，对冲和套期保值是有区别的：

套期保值-------期货合约对冲现货风险。

对冲-----------利用关联度较高的不同品种相互对冲风险。

本文主要讲解更为广泛的对冲方式。

一、期货对冲的优点与缺点
采用对冲或套期保值减少了资产价格变动带来的风险。对冲可以帮助公司减少收益的波动性，并有可能使它们对投资者更有吸引力。

①对冲需要考虑公司风险的全局性质；

②对冲会减少收益的波动性。对冲有时可能会比不对冲效果更差，但是也可能更好。

公司的股东可能更倾向于不进行对冲。因为他们可能自己投资时自己已经做了对冲策略。股东们可以通过选择不同行业、不同地域的公司组合投资来分散风险。但是也有一些反对的看法：

①相对于管理者来说，股东对公司实际的风险情况并不齐全，因此需要有效的对冲策略去对冲风险。

②即便股东了解公司的所有风险，但是也很难采用某些对冲策略，因为他们的头寸可能只需要期货合约的一小部分。