货币基金与债券基金的核心差异体现在投资标的、风险收益、流动性三方面：

1. 投资范围
货币基金：仅投资剩余期限≤397天的货币市场工具（如国债逆回购、银行大额存单、同业存单），禁止投资股票、可转债。
债券基金：80%以上资产投向国债、金融债、企业债等固定利率证券，部分产品可配置可转债、少量股票（二级债基股票仓位≤20%）。

2. 风险收益特征
货币基金：净值恒定1元，每日计提万份收益，年化收益率1.5%-2.5%，极端情况下可能出现单日负收益（概率<0.01%）。
债券基金：净值每日波动，受利率、信用风险双重影响。纯债基金年化3%-5%，二级债基可达5%-8%，最大回撤历史极值约-8%（2013年钱荒期间）。

3. 流动性差异
货币基金：T+0/T+1赎回，多数产品1万元内实时到账，适合现金管理。
债券基金：T+1-T+3到账，持有<7天赎回费1.5%，建议持有≥30天。

配置建议：3个月内资金选货币基金，6个月以上资金且能承受净值波动选短债/纯债基金，需平衡收益与流动性者可采用"货基打底+债基增强"策略。

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