投资组合的必要收益率要根据你的风险承受能力和目标来定，简单说就是得满足两个条件：跑赢通胀+覆盖风险成本。比如你想三年攒够20万教育金，现在有15万本金，那需要年化至少7%的收益，这就是必要收益率的底线。

三步确定你的必要收益率
1、比照无风险收益确定保本线
现在十年期国债利率2.5%左右，这是最安全的收益基准。如果连这个都达不到，不如直接买国债。上周我给一位客户做养老规划，她希望五年攒够50万，当前本金42万，无风险收益就能覆盖目标，我就建议她配置90%安盈组合（主投利率债）+10%定盈组合，既保本又搏点超额收益。

2、用风险溢价补偿波动压力
能承受5%以内的亏损，就得要求额外2%-3%的收益补偿。比如U定投组合过去三年年化6.8%，比国债多4个百分点，但期间最大回撤4.2%。有位工程师客户接受最多亏5%，我就用(国债收益2.5%+风险溢价4%)作为他的必要收益率门槛，用稳盈组合帮他实现了年均6.3%的实际收益。

3、匹配用钱期限调整收益目标
三年内要用的钱和十年要用的钱，策略完全不一样。之前遇到客户想把买房首付做理财，2年期限要求保本，但想尽量多赚点。按他的情况算出的必要收益率是5%，最后用货币三佳（年化1.7%）+银行大额存单（3.1%）组合达成，虽然没完全达标，但确保了资金绝对安全。

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