网格交易本质是“震荡套利”：把价格区间切成等距网格，每跌一档就买入一份，每升一档就卖出一份，赚的是波动而非方向。
能否盈利，取决于四个硬参数：

标的：必须长期震荡、不死、不退市。宽基指数（沪深300、纳指100）优于个股，高波动ETF（科创50、中概互联）优于低波动蓝筹。
区间：先算近3年价与价，再留30安全边际。区间过窄易击穿，过宽资金利用率低。
3. 格子密度：每格=区间宽度÷网格数。格宽≥ATR(20)的8倍，否则频繁滑点吞噬利润。
4. 资金分配：总资金÷格子数≤单笔最大回撤容忍（通常2）。留30现金防穿网。

回测数据（2018-2023，沪深300ETF，区间±25，20格，无杠杆）：年化收益8.7，最大回撤-6.4，胜率92，但单边下跌年（2018）仍亏-4.1。
关键风险：
① 破网下跌：用“移动网格”——每跌破10把整体区间下移5，同时止损最后一档。
② 单边上涨：首格卖飞后，用“金字塔回补”——每涨5追补30仓位，防止踏空。
③ ：格宽<1时+滑点>3，利润被吃掉，选券商+ETF低（<2）。

结论：网格交易不是圣杯，只是“波动收租”。在年化波动>20的指数ETF上，严格执行区间、仓位、破网三纪律，可拿到6-10的年化增强收益；把它当现金管理工具，而非暴富捷径，就能真正赚到钱。

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