如何通过估值挑选基金?
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您好,
1、自己和自己的历史比较,选择PE或者PB以及他们的历史分位点,关于PE和PB就不多解释了,比较常用的估值指标,历史分位点则是代表着目前的PE/PB在历史上处于一个什么位置,一般用0-100%表示。举个例子,比如某个指数PE的历史分位点是50%,意思就是选择的PE在历史上正好处于最高值和最低值的中间。通常而言,20%~80%都是比较正常的持有区间。当然,从定投的角度来说,这个数值肯定是越低越好,代表着现在价格越便宜。需要注意的是,这一类纵向比较的指标,统计周期肯定越长越好,5年以上才会较有参考意义。
2、横向指标横向指标就是可以和同类去比的指标,可以用股息率、ROE(净资产收益率)、PEG(市盈率比盈利增长率)。股息率和ROE这两个指标的数值肯定是越高越好的,股息率不用说,就是投资回报率,ROE则代表着企业的盈利能力,肯定是企业盈利能力越强未来的发展前景越好。
这样来看,我们大体参考的就是5个指标,纵向看PE/PB的历史分位点处于什么位置。横向来看,股息率、ROE以及PEG综合来看投资回报率、企业的盈利能力情况和估值业绩匹配程度。
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