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可转债 对冲交易指南
可转债的对冲比率如何确定？
资深安老师 证券经理
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定义：对冲比率（Delta）表示可转债价格对正股价格的敏感度，即正股涨 1% 时可转债价格的变动幅度。


计算方法：理论 Delta：通过期权定价模型（如 Black-Scholes）计算，反映期权部分的对冲比例。


实际 Delta：基于历史数据回归（如可转债价格变动 / 正股价格变动）。


应用：对冲正股风险时，持有可转债的同时卖空（Delta× 正股数量）的股票。

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可转债的对冲比率通常是根据可转债的Delta值来确定，Delta值反映了可转债价格对正股价格变动的敏感度。一般来说，对冲比率等于可转债的Delta值。需要具体分析可转债和对应正股的波动... 全文>
可转债的对冲比率如何确定？
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