可转债的持仓集中度如何控制?
资深吴经理 在线
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控制可转债持仓集中度可从以下方面着手。

首先,设置单个可转债持仓上限。建议单只可转债占总持仓比例不超过 20% - 30%。这样就算该可转债出现问题,也不会对整体资产造成毁灭性打击。比如你有 10 万元用于投资可转债,那么单只可转债投入最多 2 - 3 万元。

其次,进行行业分散。不同行业受经济环境、政策等因素影响不同。不要把大部分资金集中在一个行业的可转债上。可以分散投资在金融、消费、科技等多个行业,降低因某个行业整体不景气带来的风险。

再者,根据可转债评级分散。评级反映了可转债的信用风险,有 AA+、AA、AA - 等不同等级。尽量让不同评级的可转债都有一定比例持仓,避免过度集中在高风险或低风险的债券上。

最后,定期调整持仓。市场情况不断变化,可转债的表现也会改变。每隔一段时间,比如一个季度,检查持仓情况,将涨幅过大、占比过高的可转债适当减仓,加仓一些占比过低、有潜力的可转债,使持仓集中度保持在合理范围。

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单一可转债持仓不超过总资金的10%-20%,避免单只债券违约或波动过大影响整体组合。 全文>
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