系统性风险是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响,例如宏观经济衰退、利率调整、战争等。这种风险不能通过分散投资来消除,因为它会影响几乎所有的资产,整个市场都会受到波及。
非系统性风险是指发生于个别公司的特有事件造成的风险,像公司的管理问题、产品研发失败、法律诉讼等。这类风险可以通过分散投资来降低,因为不同公司出现特有事件的概率不同,投资多只不同的股票,就可以减少单一公司事件对整体投资组合的影响。
它们对投资组合的影响差异明显。系统性风险会导致投资组合整体价值下跌,无论投资组合多么分散,都难以避免。比如在经济危机时,大部分股票都会下跌。
而非系统性风险只会影响特定公司的证券价格。如果投资组合足够分散,个别公司的不利事件可能只会使组合中的一小部分资产价值受损,不会对整个投资组合造成重大冲击。
投资者可以通过分散投资来降低非系统性风险,但对于系统性风险,可通过合理的资产配置,如配置一部分债券、现金等相对稳定的资产,来降低投资组合在系统性风险下的损失程度。
大盘出现系统性风险(如中阴线暴跌)时,是否需要暂停做 T 操作?
系统性风险与非系统性风险的区别,想问一下高手