以下是一些除存款外，适合 1200 万资金在存款利率下滑背景下的理财方式：
低风险理财

债券投资：
国债：安全性极高，由国家信用背书。2025 年 5 年期储蓄国债利率约 2.8%，收益稳定，且提前支取仅扣除部分利息，适合长期资金的配置。
债券基金：可选择纯债基金，收益通常比存款利率高一些，年化收益在 3%-5% 左右，能在一定程度上抵御利率下滑的影响。还可以考虑短债基金，波动低于股票基金，适合保守型投资者，年化收益 3%-4%。


银行理财产品：
结构性存款：其收益与特定金融变量挂钩，如汇率、利率、股票指数等。虽然不能保证一定能获得较高收益，但本金相对安全，通常有一个较低的保底收益，还有机会获得较高的浮动收益。
稳健型理财产品：银行发行的稳健型理财产品，主要投资于债券、货币市场等低风险资产，收益相对稳定，一般高于同期存款利率。


货币基金：具有流动性强、风险低的特点，收益虽然不高，但能随时赎回，资金到账快，可作为短期闲置资金的存放处，目前一些货币基金的 7 日年化收益率在 2%-3% 左右。

中风险理财

“固收 +” 基金：以固定收益类资产为基础，搭配一定比例的权益类资产和衍生品，在保障稳健收益的同时增厚整体收益。如 “固收 + 科创” 权益类产品，风险等级为中风险，适合希望在稳健前提下适度参与 A 股市场的投资者。
指数基金定投：可以选择沪深 300、中证 500 等宽基指数基金进行定投，长期摊薄成本，历史年化收益约 7%-10%。通过定期定额投资，降低市场波动带来的风险，分享市场整体的成长收益。
REITs：即不动产投资信托基金，底层资产清晰的物流园、保障房类项目年化分红约 5%，兼具租金收益与资产增值潜力，但要注意相关风险，如底层资产的运营风险、市场利率波动对估值的影响等。

高风险理财

股票投资：可以选择一些优质的蓝筹股，长期持有可能会获得不错的分红和股价上涨带来的收益。也可以考虑投资一些成长型股票，但风险相对较高，需要投资者具备较强的风险承受能力和专业的投资知识。
股票型基金：选择股票型基金可以借助专业基金经理的投资能力来获取收益。但股票型基金的收益波动较大，市场行情好时收益可观，行情不好时也可能出现较大亏损，适合风险承受能力较强、投资期限较长的投资者。

其他理财方式

黄金投资：黄金具有一定的避险属性和抗通胀能力，在市场不稳定或通胀预期较高的时候能起到一定的保值作用。可以通过黄金 ETF、实物黄金、黄金期货等方式进行投资，但需注意金价的波动风险。
房地产投资：如果有合适的地段和项目，房产的保值增值能力也比较强。不过房地产投资需要较大的资金量，且流动性相对较差，需要谨慎选择投资项目，并考虑当地的房地产市场行情和政策环境。


在进行以上任何一种理财方式前，建议你充分了解相关产品的特点和风险，并根据自己的风险承受能力、投资目标和投资期限等因素，制定合理的资产配置方案。如有需要，也可以咨询专业的投资顾问。