ETF期权的保证金是怎么计算的？-玉涛经理-叩富网

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ETF期权的保证金是怎么计算的？

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回答时间：2025-02-27 11:44 浏览：1511人

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您好，ETF 期权保证金的计算较为复杂，且不同的交易所、不同的期权合约可能会有不同的计算方式和规定。因为在期权义务方下单的时候能够确切地看到保证金数额，但是目前我们对保证金计算规则的了解也是必不可少的，给您详细介绍下。

认购期权开仓保证金
认购期权开仓保证金=(1+M)×[合约前结算价+max(12%×标的证券前收盘价−认购期权虚值,7%×标的证券前收盘价)]×合约单位；其中，M为保证金上浮比例，根据交易所或券商的规定可能有所不同。

认购期权维持保证金
与开仓保证金类似，只是将“合约前结算价”和“标的证券前收盘价”替换为相应的“合约结算价”和“标的证券收盘价”。

认沽期权开仓保证金
认沽期权开仓保证金=(1+M)×min{合约前结算价+max[12%×标的证券前收盘价−认沽期权虚值,7%×行权价],行权价}×合约单位；其中，认沽期权虚值 = max(标的证券前收盘价−行权价,0)。

认沽期权维持保证金
与开仓保证金类似，只是将相关价格替换为实时价格。

在 ETF 期权的交易制度里，只有进行卖方操作时才需要交付保证金，卖方属于义务方，需要承担买方是否行权的义务，所以需要缴纳保证金以应对这些行权规则。

以上就是关于您问题的答案，希望我的回答对您有帮助，如果有什么不明白的，点击微信添加好友或者电话都可以免费咨询，24小时在线服务。

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