期货交易中,什么是量化对冲交易?
期货陈老师 期货经理
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你好,
“量化”是一种通过数学模型来投资的方法。它借助统计学、数学方法,运用计算机从海量历史数据中寻找能够带来超额收益的多种“大概率”策略,并纪律严明地按照这些策略所构建的数量化模型来指导投资,力求取得稳定的、可持续的、高于平均水平的超额回报,其本质是定性投资的数量化实践。量化的核心是对数学模型的运用,本质理念是相信数学模型能够揭示影响证券收益的大多数因素,风险与收益都可以计算出来。当然,量化模型也无法提供绝对性的数据,都是对大概率事件的发生的预期。
“对冲”即通过反向操作的方式对冲风险,选取股票组合,通过管理并降低组合的系统风险以应对金融市场变化。资本资产定价理论(CAPM)把投资组合的期望收益分为两部分:其中α收益为投资组合超越市场基准的收益,β收益为投资组合承担市场系统风险而获得的收益。通过对冲手段可以剥离或降低投资组合的系统风险(β收益),获取α收益,使得投资组合无论在市场上涨或下跌时均有机会获取正收益,因此对冲基金往往追求绝对收益而非相对收益。
量化基金的范围很广,所有采用量化投资策略的产品(包括公募基金、对冲基金等)都可以纳入量化基金的范畴。

对冲基金往往采取量化模型进行投资决策,但量化基金不一定采取对冲方式
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