期货市场中的原料与成品间的套利该怎么分析?
前海颜歆 在线
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原料如果持续涨价,可以锁定成本,一般买入套保;产成品担心未来跌价,可以卖出套保。eg:5月1日,大连期货市场9月大豆期价2700元/吨,9月豆粕期价2400元/吨,9月豆油期价5500元/吨,经计算,压榨收益238元/吨左右(包含所有压榨成本),而正常情况下,这一压榨收益应为150元/吨左右,所以投资者可以通过买大豆、卖豆粕、卖豆油的方式进行提油套利。假设套利时,大豆、豆粕、豆油的建仓比例按压榨比例约1:0.8:0.2进行操作。后市发生压榨收益回归到正常水平时进行平仓操作。
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