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期货市场中的原料与成品间的套利该怎么分析？

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期货市场中的原料与成品间的套利该怎么分析？

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前海颜歆

期货经理杨林期货

帮助10万+ 好评4.9万从业10年+

期货套利是投机者或对冲者都可以使用的一种交易技术，即在某市场买进现货或期货商品，同时在另一个市场卖出相同或类似的商品，并希望两个交易会产生价差而获利。

发布于2018-12-14 08:35 北京

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资深贺经理期货

帮助7.5万好评7.8万从业8年

套利是用“两条腿”走路即跨交割月份套利、跨市场套利及跨商品套利。

发布于2018-12-12 16:49 成都

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一对一

前海颜歆期货

入驻7年行业top 专业满分

首发回答

原料如果持续涨价，可以锁定成本，一般买入套保；产成品担心未来跌价，可以卖出套保。eg:5月1日，大连期货市场9月大豆期价2700元/吨，9月豆粕期价2400元/吨，9月豆油期价5500元/吨，经计算，压榨收益238元/吨左右(包含所有压榨成本)，而正常情况下，这一压榨收益应为150元/吨左右，所以投资者可以通过买大豆、卖豆粕、卖豆油的方式进行提油套利。假设套利时，大豆、豆粕、豆油的建仓比例按压榨比例约1：0.8：0.2进行操作。后市发生压榨收益回归到正常水平时进行平仓操作。

发布于2018-12-5 13:41 成都

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一对一

王经理股票

帮助7.8万好评2万从业9年

我简单的跟您解释一下：原料和成品间的套利就是说由于原料合成品的相关性非常强，但是他们在现货和期货市场中的差价会一直保持着比较平衡的状态，当他们之间的价差过度扩大或者过度缩小的情况下，就可以对他们进行套利了。
举个例子：沥青的原材料是原油，他们之间会有一个平衡的价差，当他们这个价差过度的扩大或者过度的缩小，也就是说平常有2000元的差价，但突然一下子一点差价都没有了，或者变成10000块钱的差价了，那这个时候就做多一个品种同时反手做空另外一个品种，等它们的价差，最终合乎情理的时候，您这一次的套利就成功了。
套利的运用其实比较简单，他不用分析各种基本面也不用分析各种技术面，就盯着价差就可以了，风险较小，收益相对于投机来说也较小，大家可以尝试。

发布于2018-12-5 13:47 上海

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一对一

北经理股票

帮助10万+ 好评1.1万从业7年

你好，豆油与棕榈油跨品种套利理论基础与价差分析作为国内期货市场主要油脂期货品种，豆油和棕榈油之间具有一定的替代性。两者既有共性也有独立的特性，这也是两者可以进行套利的一个前提。

发布于2018-12-5 14:07 成都

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一对一

期货孟经理期货

帮助2.5万好评2.2万入驻8年

你好，原料与成品间的套利：利用原材料和它的制成品之间的价格关系进行套利。最典型的是大豆与其两种制成品—豆油和豆粕之间的套利。
大豆压榨后，生产出豆粕和豆油。在大豆与豆粕、大豆与豆油之间都存在一种天然联系能限制它们的价格差异额的大小。例如，一般来说，大豆价格上升（或下降），豆粕的价格必然上升（或下降），如果你预测豆粕价格的上升幅度小于大豆价格的上升幅度（或下降幅度大于大豆价格下降幅度），则你应先在交易所买进大豆的同时，卖出豆粕，待机平仓获利。反之，如果豆粕价格的上升幅度大于大豆价格的上升幅度（或下降幅度小于大豆价格下降幅度），则你应卖出大豆同时，买进豆粕，待机平仓获利。

发布于2018-12-5 16:47 南京

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